Se moderan las expectativas de inflación
El informe más reciente muestra que las expectativas de inflación a un año fueron del 3,4%, un poco por debajo de lo esperado. Esto sugiere que los consumidores están algo menos preocupados por futuras subidas de precios. Estos datos dan a la Reserva Federal más margen de maniobra y reducen la presión para mantener una postura de política monetaria restrictiva (es decir, mantener tipos de interés altos para frenar la inflación). Esta lectura continúa la tendencia desinflacionaria (cuando la inflación sube más lentamente) observada durante 2025. La cifra coincide con el informe del IPC (Índice de Precios al Consumidor, una medida de cuánto suben los precios de bienes y servicios) de enero de 2026, que mostró que la inflación subyacente (inflación sin alimentos ni energía, que suelen variar mucho) bajó al 3,7%, su nivel más bajo en casi dos años. Como resultado, el mercado ahora asigna mayor probabilidad a un recorte de tipos a mitad de año, y los futuros de fondos federales (contratos que reflejan la expectativa del mercado sobre la tasa de referencia de la Fed) implican un 65% de probabilidad de un recorte en la reunión del FOMC de julio (Comité Federal de Mercado Abierto, el grupo de la Fed que decide los tipos). Con esto, conviene considerar posiciones para tipos de interés más bajos en las próximas semanas. Esto implica comprar futuros SOFR (contratos basados en la tasa SOFR, un tipo de interés de referencia a corto plazo en EE. UU.) o comprar opciones de compra (call, un contrato que da derecho a comprar a un precio fijado) sobre ETF de bonos del Tesoro como TLT (un fondo cotizado que sigue bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo). Estas posiciones se benefician si el mercado sigue anticipando una Fed más dovish (más inclinada a bajar tipos o a no subirlos). En derivados de renta variable (instrumentos financieros cuyo valor depende de acciones o índices), este entorno favorece al S&P 500 y especialmente al Nasdaq. Se pueden plantear posiciones alcistas con opciones call sobre índices como QQQ (un ETF que replica el Nasdaq-100), ya que tipos más bajos mejoran las valoraciones de acciones de crecimiento. Vender puts fuera del dinero (opciones de venta con precio de ejercicio por debajo del precio actual, que suelen valer menos) también puede ser atractivo para cobrar prima (el pago que recibe quien vende una opción), porque el menor miedo a subidas de tipos puede reducir la volatilidad (la magnitud de las oscilaciones del precio).Se debilita la perspectiva del dólar
Una trayectoria menos agresiva de la política de la Reserva Federal también apunta a un posible dólar estadounidense más débil. Vimos algo similar en el cuarto trimestre de 2025, cuando comentarios dovish de la Fed provocaron una fuerte caída del Índice del Dólar (DXY, un indicador del valor del dólar frente a una cesta de monedas). Por ello, conviene evaluar la compra de opciones call sobre pares de divisas como el EUR/USD (el tipo de cambio entre euro y dólar) para posicionarse ante una posible debilidad del dólar.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
