La tasa de desempleo de México fue de 2.6% en febrero. Esto coincidió con los pronósticos del mercado.
La cifra indica la proporción de personas sin trabajo dentro de la fuerza laboral (personas que trabajan o buscan trabajo) durante el mes. No se proporcionaron otros datos en la actualización.
Que el desempleo de febrero se ubicara en 2.6% y coincidiera con lo esperado confirma la estabilidad del mercado laboral mexicano. Como el dato no sorprendió, no deberíamos esperar un aumento fuerte de movimientos bruscos en los próximos días. Esto sugiere que quienes venden opciones podrían tener ventaja, ya que la volatilidad implícita (la variación esperada por el mercado, reflejada en los precios de las opciones) en futuros del peso y en el índice IPC probablemente se mantenga baja.
Este panorama laboral estable le da a Banxico (Banco de México, el banco central) pocos motivos para acelerar recortes de tasas. Con la inflación todavía ligeramente por encima de 4% en la lectura más reciente de febrero de 2026, los responsables de política económica priorizarán la estabilidad sobre el impulso a la economía. Por ello, conviene posicionarse para un escenario de tasas “altas por más tiempo”, que ha sido la tendencia desde que terminó el ciclo de alzas agresivas en 2024.
Este entorno sigue siendo favorable para el peso mexicano, reforzando la idea del “super peso” que ha dominado desde 2025. La diferencia de tasas de interés entre México y Estados Unidos sigue siendo atractiva, por encima de 500 puntos base (pbs; 1 punto base = 0.01%), lo que hace atractivas las operaciones de carry (estrategia que busca ganar por la diferencia de tasas, usualmente endeudándose en una moneda de tasa baja e invirtiendo en otra de tasa alta). Vemos que el peso podría seguir fuerte frente al dólar, probablemente manteniéndose por debajo de 17.50.
El mercado laboral sólido respalda el consumo interno, lo que debería beneficiar a las acciones locales. En retrospectiva, esta tendencia se fue formando durante 2025 conforme el nearshoring (traslado de producción a países cercanos al mercado final) fortaleció la base manufacturera de México. Podemos considerar opciones de compra (call; derecho a comprar a un precio definido) sobre empresas enfocadas en consumo que cotizan en el índice IPC como forma de aprovechar esta fortaleza interna.
Dada la previsibilidad de este dato, podríamos considerar estrategias que ganan con baja volatilidad, como vender strangles de corto plazo (estrategia con opciones que vende a la vez un call y un put —opción de venta, derecho a vender a un precio definido— fuera del precio actual) sobre el ETF EWW (fondo que cotiza en bolsa y sigue acciones de México). El mercado interpretó este reporte de empleo como señal de crecimiento estable, no como detonante de un movimiento grande. Esto favorece estrategias de rango (apostar a que el precio se moverá dentro de un intervalo) sobre apuestas direccionales (apostar a que subirá o bajará) en las próximas semanas.
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