El PMI compuesto indica un crecimiento más lento
La bajada reciente del PMI compuesto a 52,3, aunque todavía indica crecimiento, muestra una desaceleración clara del ritmo económico. Este enfriamiento de la economía suele generar dudas, lo que sugiere prepararse para más cambios bruscos en el mercado (volatilidad). El índice VIX, una medida de “miedo” del mercado basada en la volatilidad esperada, está cerca de 15, pero caídas parecidas del PMI en 2025 lo llevaron hacia 20 a medida que aumentaba la incertidumbre. Una economía más lenta reduce la presión sobre la Reserva Federal (el banco central de EE. UU.) para mantener una postura agresiva (“hawkish”, es decir, priorizar frenar la inflación con tipos altos). En el mercado de futuros de la tasa de fondos federales (contratos que reflejan lo que el mercado espera que haga la Fed con los tipos), la probabilidad de un recorte de tipos antes del tercer trimestre de este año subió a más del 60%, frente al 45% de hace un mes. Este cambio sugiere que prepararse para una Fed más flexible (más dispuesta a bajar tipos) puede ser útil al operar con derivados de tipos de interés (productos cuyo valor depende de los tipos, como futuros u opciones). Para quienes gestionan exposición a acciones, esta desaceleración es un motivo para considerar estrategias de protección en las próximas semanas. En 2025 hubo una caída parecida del PMI en el segundo trimestre, y después el S&P 500 bajó un 5%. Por eso, comprar opciones “put” a corto plazo sobre índices como el SPX puede servir como cobertura (un “put” da el derecho a vender a un precio fijado y ayuda si el mercado cae). Incluso puts con un costo moderado pueden dar una protección valiosa si continúa esta tendencia de enfriamiento económico.Posicionamiento por sectores en una economía que se enfría
Este entorno también exige mirar con más detalle estrategias por sector, porque no todas las partes del mercado reaccionan igual. Se pueden usar opciones sobre ETF sectoriales (fondos que replican un sector) para favorecer áreas defensivas como productos básicos de consumo (XLP) y servicios públicos (XLU), frente a sectores más sensibles al ciclo económico como consumo discrecional (XLY). Los datos históricos de la última desaceleración de 2025 mostraron que estos sectores defensivos rindieron mejor de forma clara durante el trimestre siguiente.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
