La actividad industrial muestra más holgura
La cifra de utilización de la capacidad en enero, del 76,2%, quedó por debajo de nuestra previsión del 76,5%, lo que sugiere un enfriamiento del sector industrial. Esto indica que las fábricas están operando con más holgura (capacidad disponible sin usar) de la prevista. Esta debilidad apunta a una posible desaceleración del ritmo económico al entrar en el primer trimestre. Este informe, combinado con los datos recientes del IPC (Índice de Precios al Consumidor, una medida de la inflación) de enero, que muestran que la inflación se desaceleró hasta una tasa anual del 2,8%, refuerza el argumento de una Reserva Federal más flexible (menos inclinada a subir tasas y más abierta a bajarlas). Estamos viendo ajustes en los futuros de tipos de interés (contratos que reflejan lo que el mercado espera sobre las tasas), y el mercado ahora asigna una probabilidad del 70% a un recorte de tasas para la reunión de junio. En conjunto, estos datos sugieren que el ciclo de endurecimiento del banco central (subidas de tasas para frenar la inflación) probablemente ya cumplió su objetivo. Para quienes operan acciones, este entorno sugiere una postura defensiva. Podríamos considerar comprar opciones put (derivados que ganan valor si el precio baja) sobre índices amplios como el S&P 500 para cubrirse (proteger la cartera) ante una posible caída impulsada por menores expectativas de crecimiento. Un aumento de la volatilidad implícita (volatilidad que el mercado “descuenta” en el precio de las opciones) también podría hacer rentable mantener posiciones largas (apostar a que suba) en futuros u opciones del VIX (índice que mide la volatilidad esperada del S&P 500) durante las próximas semanas. Mirando atrás, este 76,2% representa el nivel más bajo en más de un año y continúa la tendencia de enfriamiento observada durante la segunda mitad de 2025. En ese periodo, la utilización cayó de forma constante desde su pico cercano al 78%. Los datos actuales confirman que es un patrón, no un hecho aislado.Los mercados FX descuentan tasas más bajas
En materias primas, esto sugiere una demanda más débil de insumos industriales (materiales usados para producir). Conviene ser prudentes con el sector de materiales y energía, ya que los futuros del cobre (contratos para comprar o vender cobre a un precio pactado) ya reflejan esto al caer por debajo de 3,70 dólares por libra. Vender en corto (apostar a caídas) futuros de metales industriales o comprar puts sobre ETF sectoriales (fondos cotizados que replican un sector) puede ser una estrategia prudente. La posibilidad de recortes de tasas antes de lo previsto también presiona al dólar estadounidense. El Índice del Dólar (DXY, indicador del valor del dólar frente a una cesta de monedas) ya cayó por debajo del nivel 103 con esta noticia. Podríamos anticipar más debilidad, lo que hace atractivas posiciones largas (apostar a subidas) en monedas como el euro o el yen, mediante futuros u opciones call (derivados que ganan valor si el precio sube).Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
