La tasa de inflación intermensual de Indonesia cayó al -0.15% en enero, desde el 0.64% del mes anterior. Esta disminución se reportó en medio de diversos indicadores económicos en los mercados globales.
En otras noticias, el USD se mantuvo fuerte mientras que el EUR/USD operaba débilmente cerca de 1.1850, influenciado por la nominación de Kevin Warsh como presidente de la Reserva Federal. El GBP/USD vio un descenso por debajo de 1.3700 debido a preocupaciones sobre la dirección futura de la Reserva Federal.
Además, los precios del oro disminuyeron, cayendo por debajo de $4,550 debido a actividades de realización de beneficios. Bitcoin también experimentó una caída, bajando de la marca de $75,000.
Varios bancos centrales, incluyendo los de Canadá, Suecia, Brasil y Chile, mantuvieron sus tasas de política sin cambios. Un robusto crecimiento del PIB del cuarto trimestre en la Eurozona sugiere que el Banco Central Europeo también podría mantener sus tasas la próxima semana.
Con Indonesia reportando una sorprendente deflación intermensual de -0.15%, esto se ve como una clara señal de la desaceleración de la demanda interna. Esto da al Banco de Indonesia una razón considerable para considerar un recorte de tasas de interés, especialmente cuando recordamos que mantuvieron la tasa de referencia en 6.00% durante gran parte de 2025. Los operadores deberían ver esto como una oportunidad para construir posiciones cortas en la rupia indonesia contra un dólar estadounidense en fortalecimiento, probablemente utilizando contratos a futuro no entregables para expresar esta visión.
La nominación de Kevin Warsh como el próximo presidente de la Reserva Federal está fortaleciendo el dólar estadounidense en general, empujando pares como EUR/USD y GBP/USD a mínimos de varias semanas. Esta divergencia de política, con la Reserva Federal esperándose más agresiva mientras los mercados emergentes indican relajación, es el tema dominante para las próximas semanas. Creemos que comprar opciones de venta en el euro y la libra esterlina es una forma prudente de comerciar en esta dinámica, ya que ofrece un enfoque de riesgo definido para apostar por una mayor fortaleza del dólar.
También estamos viendo que esta subida del dólar presiona a las materias primas, con el oro retrocediendo de los máximos históricos que alcanzó a finales del año pasado. A partir de enero de 2026, el oro ha caído más del 6% desde su pico, y la perspectiva de tasas de interés más altas en EE.UU. reduce el atractivo de mantener activos que no generan rendimiento. Asimismo, las expectativas de un acuerdo entre EE.UU. e Irán están empujando los precios del crudo WTI hacia abajo, creando oportunidades para apostar en corto futuros de energía.
Esta divergencia en la política de los bancos centrales probablemente aumentará la volatilidad en los mercados de divisas. La fuerte caída en activos especulativos como Bitcoin, que ha corregido más del 10% en una semana, sugiere que se está estableciendo un mayor sentimiento de aversión al riesgo. Recomendamos usar estrategias de opciones para no solo realizar apuestas direccionales, sino también para proteger los portafolios de estas esperadas fluctuaciones de precios más grandes.
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