El gasto privado en México aumentó interanualmente de una disminución previa del 0.4% a un incremento del 1.4% en el tercer trimestre. Este crecimiento indica un cambio positivo en el comportamiento del consumidor dentro de la economía mexicana.
Se discuten varios eventos que afectan a las divisas globales. El euro perdió las ganancias obtenidas tras el Banco Central Europeo, mientras que el dólar canadiense se debilitó ya que la fortaleza del dólar estadounidense limitó su aumento.
El mercado de materias primas vio al oro consolidarse por debajo de $4,350. Bitcoin, Ethereum y XRP experimentaron repuntes en medio de condiciones complicadas del mercado.
Las discusiones sobre las acciones de los bancos centrales y los indicadores económicos continuaron. La respuesta de la Reserva Federal a los suaves datos de inflación está en el foco, mientras que el ministro de finanzas de Japón mencionó posibles intervenciones contra movimientos excesivos de divisas.
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FXStreet ofrece información sobre el mercado y los riesgos asociados con las inversiones. El contenido se presenta con fines informativos y no sirve como asesoramiento de inversión. Los posibles inversores deben realizar una investigación minuciosa antes de tomar cualquier decisión financiera.
Estamos viendo un cambio significativo en el gasto privado en México, que saltó al 1.4% interanual en el tercer trimestre tras una contracción previa. Estos datos, que abarcan el período hasta septiembre, confirman que la demanda interna es más resistente de lo que anticipábamos. En consecuencia, nuestra inclinación inmediata debería inclinarse hacia la fortaleza del peso mexicano (MXN) contra las divisas con economías debilitadas.
Este aumento en el gasto ocurre junto a una inflación persistente, que subió al 4.2% en el último informe de noviembre. Esto hace que sea muy poco probable que el Banco de México considere reducir su tasa de política del 11.25% en el corto plazo, una postura que reafirmaron en su reunión de la semana pasada. Esta ampliación del diferencial de tasas de interés, especialmente frente al euro, hace que el peso sea muy atractivo para operaciones de carry trades.
Para aquellos que se posicionan para una mayor apreciación del peso, comprar futuros del peso es un enfoque directo, pero debemos estar atentos a la continua fortaleza del dólar estadounidense. Una estrategia de riesgo más definida es adquirir opciones de venta sobre la pareja USD/MXN con vencimientos a finales de enero o febrero de 2026. Esto nos permite beneficiarnos de un peso más fuerte mientras limitamos las posibles pérdidas si la Reserva Federal de EE. UU. mantiene su tono agresivo.
También estamos viendo que la volatilidad implícita en las opciones USD/MXN se mantiene relativamente baja, rondando el mínimo de un año del 10.8% que vimos el mes pasado. Esto sugiere que el mercado puede estar subestimando el potencial de movimientos bruscos, dada la fuerza de los datos mexicanos y un dólar estadounidense firme. Comprar straddles podría ser una forma efectiva de posicionarse para un breakout a medida que disminuyen los flujos de fin de año y regresan los jugadores institucionales.
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