Precios del Oro y Expectativas del Mercado
Los precios del oro también reaccionaron a los desarrollos económicos de EE. UU., cotizando cerca de $3,300 a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. aumentaron. La anticipación en el mercado es alta para que la Reserva Federal mantenga sus tasas de interés sin cambios en la quinta reunión consecutiva. La Reserva Federal enfrenta una presión creciente respecto a sus ajustes de tasas retrasados. Aunque persisten incertidumbres sobre aranceles, una economía resiliente ha justificado hasta ahora la pausa de la Fed en cambios de tasas. No obstante, surgen preocupaciones sobre posibles problemas en el mercado laboral. Dado que se espera que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés estables, anticipamos un período de menor volatilidad en el corto plazo. La actual fijación de precios en el mercado, reflejada por instrumentos como el CME FedWatch Tool, sugiere más del 90% de probabilidad de que no haya cambios, convirtiendo la declaración de la Fed en el evento principal a observar. Buscaremos cualquier cambio en el lenguaje respecto a la política futura.Oportunidades en los Mercados de Divisas y Productos Básicos
La fortaleza del dólar estadounidense, que ha empujado el Índice del Dólar (DXY) a niveles cercanos a 108.50, presenta una tendencia clara para seguir. Vemos oportunidades en comprar opciones de compra en el dólar o opciones de venta en pares como EUR/USD y GBP/USD para apostar por el dominio continuo del dólar. Esta estrategia está respaldada por los robustos datos económicos de EE. UU. que han sorprendido de manera constante este año. Para el oro, cotizando cerca de $3,300 mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. están aumentando, sugiere un entorno desafiante para este metal. Históricamente, como durante la pausa de la Fed a finales de 2023, el oro ha luchado cuando los rendimientos reales son positivos y están en aumento. Deberíamos considerar vender opciones de compra fuera de los precios del mercado para obtener una prima, apostando a que el oro no alcanzará niveles significativamente más altos en las próximas semanas. En contraste con las principales economías, el sorprendente crecimiento del PIB de México del 0.7% ofrece una oportunidad única de diversificación. Podemos explorar posiciones alcistas en el Peso Mexicano o considerar opciones de compra en ETFs enfocados en México como EWW. Esta historia positiva en el país proporciona una posible cobertura contra cualquier debilidad repentina en la narrativa de EE. UU. Sin embargo, debemos ser cautelosos sobre la emergente debilidad en el mercado laboral de EE. UU., con recientes solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentando hacia 250,000. Este es el principal riesgo para el consenso actual del mercado y podría causar una rápida reversión en el dólar y los rendimientos si la tendencia empeora. Deberíamos mantener algunas opciones de venta protectoras en índices importantes de EE. UU. como cobertura contra este riesgo específico. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a negociar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
