Factores que Influyen en el Crecimiento Económico
El informe atribuye el crecimiento económico sostenido a principios de año a condiciones estables, aunque señala una desaceleración en la tasa de expansión en comparación con meses anteriores. El aumento en los costos, en gran medida atribuido a aranceles, sigue elevando los precios de bienes y servicios, generando preocupaciones sobre la inflación y la asequibilidad. En cuanto al impacto en el mercado, el índice del dólar estadounidense se mantuvo mayormente sin cambios tras la publicación de los datos del PMI. Se mantuvo estable, cotizando alrededor de 98.28 el día del anuncio. Los últimos datos del PMI indican que la economía aún está en expansión, pero el ritmo se ha enfriado en comparación con el crecimiento más rápido que vimos en otoño de 2025. Esto sugiere que el fuerte repunte del mercado del último trimestre podría estar perdiendo impulso. Debemos prepararnos para un período de ganancias más lentas en los principales índices. La preocupación por el aumento de costos debido a aranceles es significativa, especialmente después de que el índice de precios al consumidor resurgiera al 3.4% interanual en el último trimestre de 2025. Esta inflación persistente complica la perspectiva de la política monetaria. Estas presiones de precios constantes significan que la Reserva Federal tiene menos margen de maniobra si el crecimiento se desacelera aún más.Perspectiva de la Política Monetaria
Recordando el sólido informe de empleo de diciembre de 2025, que agregó más de 200,000 empleos, la Reserva Federal tiene poco motivo para reiniciar el ciclo de recortes de tasas que pausó en noviembre pasado. La posibilidad de recortes de tasas en el primer trimestre de este año ahora parece muy improbable. Debemos ajustar las posiciones en derivados de tasas de interés para reflejar un escenario de “tasas más altas por más tiempo”. Esta combinación de crecimiento desacelerado e inflación persistente es una receta clásica para una mayor volatilidad en el mercado. El índice de volatilidad CBOE (VIX) ya ha aumentado desde sus mínimos de 2025, y esperamos que esta tendencia continúe. Creemos que comprar opciones para proteger carteras largas o establecer posiciones largas en volatilidad es un movimiento prudente para las próximas semanas. Dada la incertidumbre, es probable que los mercados de renta variable se mantengan en un rango más que continuar con una clara tendencia ascendente. Esto hace que estrategias como vender “iron condors” en el S&P 500 sean atractivas, ya que se benefician de que el índice opere dentro de un canal de precios definido. Esto marca un cambio de las apuestas direccionales que resultaron muy rentables a finales de 2025.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
