Presiones Inflacionarias
Es necesario monitorear los niveles de precios, ya que las tasas de inflación fluctuantes pueden afectar varios sectores. Este crecimiento en el Índice de Precios al Consumidor puede influir en futuros ajustes de políticas económicas. La cifra de inflación más alta de lo esperado para diciembre de 2025 sugiere que las presiones sobre los precios no están disminuyendo como se anticipaba. Ahora deberíamos esperar que el Banco Central de la República Argentina (BCRA) considere una postura monetaria más agresiva en las próximas semanas. Mirando atrás a la serie de aumentos de tasas que vimos a lo largo de 2025, otro aumento en la tasa LELIQ antes de que termine el primer trimestre es ahora muy probable. Esta información afecta directamente al Peso Argentino, y debemos prepararnos para su depreciación frente al dólar estadounidense. Durante sorpresas inflacionarias similares en 2025, el par USD/ARS experimentó movimientos significativos al alza, una tendencia reforzada por la gran devaluación del banco central ese año, que llevó la tasa oficial a más de 1500. Por lo tanto, estamos considerando comprar opciones de compra USD/ARS o posiciones largas en contratos de futuros que vencen en el próximo uno a dos meses.Estrategias de Inversión
La probabilidad de un aumento en la tasa de interés del banco central hace que las posiciones cortas en bonos del gobierno local sean atractivas. A medida que aumentan las tasas de interés, los precios de los bonos existentes caerán. Podemos expresar esta opinión acortando futuros de bonos argentinos o entrando en swaps de tasas de interés para pagar la tasa fija y recibir la tasa variable. Para el índice Merval, la perspectiva se vuelve más cautelosa. Aunque el índice ganó más del 200% en términos de moneda local durante 2025, su rendimiento fue plano en términos de dólares, y una política monetaria más estricta creará obstáculos para las ganancias corporativas. En consecuencia, deberíamos considerar comprar opciones de venta sobre el índice Merval o sobre ADR clave argentinos como una cobertura contra una posible caída en el mercado. Finalmente, esta sorpresa inflacionaria aumenta la incertidumbre general del mercado. La volatilidad implícita en las opciones de moneda y de acciones probablemente aumentará desde los niveles relativamente bajos observados a principios de enero de 2026. Esto hace que las estrategias de volatilidad larga, como comprar straddles sobre el USD/ARS, sean una forma viable de beneficiarse de un posible gran movimiento de precios en cualquier dirección. Crea tu cuenta VT Markets en vivo y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
