Los comerciantes en el AUDUSD están luchando por establecer una dirección clara, incapaces de mantener el impulso en promedios móviles clave. El par cayó inicialmente por debajo del nivel de retroceso del 38.2% y del promedio móvil de 100 horas, alcanzando un mínimo de 0.6503, antes de rebotar.
Este rebote llevó al par por encima del promedio móvil de 200 horas mientras se producía una venta generalizada del dólar estadounidense en la sesión temprana de América del Norte. Sin embargo, el rally se detuvo cerca de 0.6537, antes de revertirse por debajo del promedio móvil de 200 horas.
Tanto compradores como vendedores han fallado en romper niveles técnicos de manera decisiva, dejando al mercado en un estado de indecisión. Una inclinación direccional requiere mantenerse por encima del promedio móvil de 200 horas o por debajo del promedio móvil de 100 horas y soporte de retroceso.
La volatilidad es común dado el movimiento de precios irregular, pero la zona de resistencia entre 0.6536 y 0.6542 sigue siendo una barrera clave. A pesar de un breve aumento por encima de esta zona el miércoles pasado, la resistencia persiste.
El rebote de hoy desafía el sentimiento negativo, pero la resistencia se mantiene. Los observadores están atentos para ver qué lado obtiene convicción.
Vemos la indecisión que destaca Michalowski como una señal clave para los comerciantes de derivados. El fracaso de ambos, compradores y vendedores, en promedios móviles importantes sugiere que el mercado carece de convicción para un movimiento direccional en este momento. Este tipo de movimiento de precios irregular significa que hacer una apuesta direccional simple con futuros es excepcionalmente arriesgado.
Dada esta situación, creemos que usar opciones para definir el riesgo es la estrategia más prudente. Un comerciante podría considerar un ‘long straddle’, que implica comprar tanto una opción de compra como una opción de venta al mismo precio de ejercicio, para beneficiarse de un rompimiento significativo en cualquiera de las direcciones. Este enfoque capitaliza el eventual rompimiento del rango indeciso sin necesidad de predecir el momento o la dirección correctamente.
Fundamentalmente, los datos recientes apoyan un dólar estadounidense más fuerte, creando una inclinación negativa para el par. El último índice de precios al consumidor de EE. UU. se situó en 3.5% anual, más alto de lo esperado y reforzando la idea de que la Reserva Federal retrasará la reducción de tasas de interés. Esta divergencia de política a menudo fortalece al dólar frente a otras monedas.
Por otro lado, factores que afectan al dólar australiano también favorecen un movimiento a la baja. La inflación en Australia ha disminuido, con el último dato trimestral en 4.1%, brindando al Banco de la Reserva de Australia más razones para considerar recortes de tasas antes que su contraparte estadounidense. Además, los precios del mineral de hierro, una exportación clave para Australia, han caído más del 20% desde enero debido a preocupaciones sobre el sector inmobiliario en China, disminuyendo la demanda por el dólar australiano.
Históricamente, períodos en los que la Reserva Federal mantiene una postura más restrictiva que el Banco de la Reserva de Australia han resultado en una presión sostenida a la baja sobre este par de monedas.
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