El yen registró pocos cambios cerca de 162.50 por dólar en Asia el martes, acercándose a un máximo de varias décadas de 162.84, mientras los mercados esperaban claridad sobre si Estados Unidos e Irán avanzan hacia un alto el fuego o continúan los ataques. El Índice del Dólar (DXY) también se mantuvo plano alrededor de 101.00, reforzando un tono mayormente acotado para el USD/JPY.
Axios informó que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, podría aceptar un alto el fuego de 10 días con Irán y reanudar negociaciones sobre un acuerdo provisional, o bien impulsar una campaña militar conjunta a gran escala con Israel contra Irán. Por separado, un funcionario iraní confirmó el lunes que los mediadores habían presentado una propuesta de alto el fuego de 10 días con el objetivo de reactivar las conversaciones. En Japón, la atención se centra en el IPC nacional de junio, que se publicará el viernes, con el IPC excluyendo alimentos frescos previsto en 1.6% interanual frente a 1.4% en mayo, una lectura relevante para las perspectivas de política del Banco de Japón (BoJ). En Estados Unidos, el próximo catalizador programado son los datos preliminares del PMI de S&P Global de julio, previstos para el jueves.
Estrategia Para Operar La Volatilidad Del USD/JPY En Medio Del Riesgo Geopolítico
Recomendamos a los operadores de derivados prepararse para una volatilidad extrema mientras el USD/JPY se mantiene cerca de su máximo de varias décadas de 162.84, impulsado por la inminente decisión sobre un alto el fuego entre Estados Unidos e Irán. Con el Índice del Dólar sosteniéndose sin cambios en 101.00, el mercado actualmente está descontando una calma tensa antes de un posible quiebre, dependiendo de la decisión del presidente Trump. Recomendamos utilizar straddles de corto plazo sobre USD/JPY para beneficiarse de un movimiento brusco en cualquiera de las dos direcciones una vez que se resuelva el plazo del alto el fuego de 10 días.
Oportunidades En Opciones Antes De Las Publicaciones Del BoJ Y De Datos De EE.UU.
Históricamente, cuando el yen opera en estos mínimos extremos de varias décadas, intervenciones sorpresivas del Banco de Japón o giros más restrictivos de política han detonado un rápido desarme de posiciones cortas. Dado que se proyecta que el IPC nacional de junio de Japón excluyendo alimentos frescos suba a 1.6% desde el 1.4% de mayo, vemos un argumento sólido para comprar opciones put de USD/JPY fuera del dinero. Este posicionamiento protegerá carteras y capturará fuertes ganancias a la baja si un dato de inflación elevado el viernes obliga al Banco de Japón a actuar.
Del otro lado del par, los datos del PMI de S&P Global de julio del jueves aportarán el próximo gran impulso para el dólar estadounidense. Un reporte de actividad empresarial en EE.UU. mejor a lo esperado podría fácilmente llevar al USD/JPY por encima de su nivel actual de resistencia, mientras que una lectura débil aceleraría una corrección bajista. Para navegar estos eventos macroeconómicos y geopolíticos superpuestos, sugerimos utilizar opciones barrera para abaratar el costo de la cobertura de volatilidad.
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