USD/JPY cayó casi 5% hacia el mínimo de mayo cerca de 155 tras informes de que EE. UU. y Japón intervinieron para respaldar al yen, mientras que las renovadas esperanzas de negociaciones entre EE. UU. e Irán añadieron presión. El par ha caído por debajo de su media móvil simple (SMA) de 200 días por primera vez en casi un año, inclinando el sesgo técnico a la baja. La atención se centra en el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. del viernes: el consenso apunta a un aumento de 83 mil empleos en julio, con la tasa de desempleo subiendo marginalmente a 4.3% y los ingresos promedio por hora estables en 3.5% interanual, mientras que ADP y los PMI del ISM marcarán el tono previamente. Un dato más débil podría arrastrar al par hacia 153.95 y luego 151.80-152, mientras que nóminas por encima de 100 mil podrían ayudarle a recuperar 157.80, con 158.30 como siguiente nivel.
EUR/USD está poniendo a prueba una zona de resistencia tras un rally, con las ventas minoristas de la eurozona como el principal dato local, tras el repunte de la inflación de julio y la reactivación del precio de una subida de 25 pb del BCE tan pronto como en septiembre. Una ruptura por encima de 1.1560 habilita 1.1600-1.1630, mientras que una caída por debajo de 1.1500 apunta a 1.1420 y luego 1.1350-1.1365. El oro se ha movido lateralmente por quinta semana en un triángulo simétrico cerca de los mínimos de junio; los niveles al alza son 4,135-4,200 y la SMA de 50 días, y luego 4,340, mientras que el riesgo a la baja se ubica en 3,950-4,000 si los datos de EE. UU. refuerzan las expectativas de subidas de tasas.
Dinámica del USD/JPY y estrategias de trading
Estamos siguiendo de cerca el par USD/JPY, ya que se ha deslizado por debajo de su media móvil simple (SMA) de 200 días cerca de 155 tras las recientes intervenciones conjuntas de EE. UU. y Japón. Para los operadores de derivados, este giro sugiere que por ahora los bajistas tienen el control, pero se recomienda mucha cautela. Datos históricos de intervenciones similares —como el gasto estimado de Japón de 5.5 billones de yenes (US$35 mil millones) en julio de 2024— muestran que estos movimientos impulsados por políticas pueden revertirse rápidamente si el Banco de Japón no acompaña con señales claras de alzas de tasas.
El próximo gran catalizador de volatilidad será el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE. UU. este viernes. Recomendamos colocar órdenes de stop-loss ajustadas alrededor del nivel de 157.80, ya que un crecimiento de empleo superior a lo esperado por encima de 100 mil podría empujar rápidamente al par de vuelta por encima de su SMA de 200 días. Por el contrario, si las cifras de empleo quedan por debajo de lo previsto y se alinean con un reporte ADP privado más débil, esperamos una ruptura a la baja hacia el nivel clave de soporte de 153.95.
EUR/USD y oro: configuraciones de ruptura y niveles de riesgo
En la eurozona, nos preparamos para posibles estrategias de ruptura en el EUR/USD, que actualmente está probando una línea de tendencia de resistencia crucial cerca de 1.1560. Aunque el Banco Central Europeo ha intentado restar importancia a la inflación, repuntes inesperados en los datos recientes del IPC de la eurozona han mantenido vivas las apuestas de un alza de tasas en septiembre, respaldando al euro. Si el dólar se debilita tras el NFP, deberíamos buscar compras tras una ruptura confirmada por encima de 1.1560, apuntando a la zona de 1.1630.
Mientras tanto, el oro se ha estado consolidando dentro de un triángulo simétrico estrecho, oscilando cerca de los mínimos de junio, ya que los mayores rendimientos de los bonos limitan su impulso alcista. Pese al alivio geopolítico temporal en Oriente Medio, sugerimos que los operadores esperen una ruptura decisiva antes de tomar posiciones con alto apalancamiento. Un movimiento limpio por encima de la SMA de 50 días podría abrir rápidamente el camino hacia la resistencia en 4,340, mientras que una caída por debajo de 3,950 señalaría una corrección bajista más profunda.
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