Reacción del mercado y riesgo en el Estrecho de Ormuz
Irán respondió el domingo advirtiendo que atacaría los sistemas de energía y agua de los vecinos del Golfo si EE. UU. cumple la amenaza. El ejército israelí también dijo que Teherán lanzó dos misiles de largo alcance contra Arad y Dimona, en el sur de Israel. Israel informó que unas 160 personas resultaron heridas en esos ataques. Los mercados evalúan el riesgo de más ataques contra infraestructuras civiles y energéticas (instalaciones como redes eléctricas, refinerías y tuberías), y la incertidumbre sobre el acceso por el Estrecho de Ormuz (paso marítimo clave por donde sale gran parte del petróleo de la región). La evolución del WTI más tarde dependerá de novedades relacionadas con el estrecho y las tensiones regionales. Los operadores (personas o empresas que compran y venden en los mercados) vigilarán si se mantienen las ganancias de principios de semana. Estamos viendo algo parecido a las tensiones de 2025, cuando el WTI (petróleo crudo, es decir, petróleo sin refinar) superó brevemente los 100 $ por barril. La escalada del año pasado vinculada al Estrecho de Ormuz mostró lo rápido que el riesgo geopolítico puede reflejarse en el precio.Posicionamiento e ideas con derivados
Con el WTI alrededor de 85 $, el mercado parece menos inestable que durante la crisis de 2025. Sin embargo, el último informe de la EIA (agencia de energía de EE. UU.) indica que las reservas mundiales de petróleo (inventarios, el petróleo almacenado) siguen 3% por debajo del promedio de cinco años, dejando poco margen ante interrupciones de suministro (fallos repentinos en la producción o el transporte). Esta escasez de oferta implica que cualquier nueva escalada podría afectar más al precio. Creemos que este entorno justifica tener exposición a subidas mediante derivados (contratos financieros cuyo valor depende del precio del petróleo), ya que en 2025 los precios se movieron muy rápido. Comprar opciones call (derecho a comprar a un precio fijo) a largo plazo o spreads alcistas con calls (combinación de dos opciones call para limitar coste y ganancia) sobre WTI o ETFs relacionados (fondos cotizados que replican un índice o activo) ofrece una forma de riesgo definido (pérdida máxima limitada) para aprovechar un posible salto. El índice de volatilidad del crudo de CBOE, OVX (medida del “miedo” o variación esperada en opciones de crudo), en torno a la zona media de 30, refleja esa inquietud; esto encarece las opciones (son más caras), pero pueden ser necesarias. Para quienes ven las tensiones actuales como solo palabras, vender spreads de crédito con puts fuera del dinero (estrategia con opciones put, derecho a vender, en la que se cobra una prima y se apuesta a que el precio no caiga tanto; “fuera del dinero” significa que ese nivel está lejos del precio actual) podría servir para cobrar prima (ingreso por vender la opción), apostando a que los niveles de soporte (zonas de precio donde suele frenarse la caída) aguanten. Sin embargo, la lección de 2025 es que los titulares pueden cambiar de forma brusca y sin aviso. Por eso somos cautos con el riesgo no definido (posibles pérdidas no limitadas) en este mercado. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
