El WTI extendió su rebote el miércoles, cotizando cerca de US$86.20 tras tocar un máximo intradía de US$87.83, el nivel más alto desde el 11 de junio, mientras las tensiones en Medio Oriente interrumpían los movimientos de crudo a través del Estrecho de Ormuz y el mar Rojo. El Ejército de EE. UU. llevó a cabo una undécima noche consecutiva de ataques contra Irán, y Teherán respondió con ataques dirigidos a Baréin, Kuwait y Jordania. Por separado, se informó que tres petroleros que transportaban crudo saudí revirtieron su rumbo en el mar Rojo tras amenazas de los hutíes respaldados por Irán.
En el plano técnico, el WTI rebotó tras volver a probar a inicios de mes la zona prebélica alrededor de US$67, luego recuperó el promedio móvil simple (SMA) de 200 días cerca de US$74 y ahora está poniendo a prueba el SMA de 100 días próximo a US$88. Los indicadores de momentum siguen sesgados al alza: el RSI (14) subió a 66.61, acercándose a zona de sobrecompra, mientras el MACD se mantuvo positivo con la línea MACD por encima de la línea de señal y un histograma positivo en expansión. El soporte se ubica en US$80.00, luego en el SMA de 200 días en US$74, con US$67.00 por debajo; la resistencia se sitúa en el SMA de 100 días alrededor de US$88, seguida por una zona cerca de US$95.00.
Riesgo geopolítico y disrupción de la cadena de suministro
Estamos viendo un salto en el precio del petróleo a medida que los intensos enfrentamientos en Medio Oriente amenazan rutas marítimas clave como el Estrecho de Ormuz, por donde transita aproximadamente el 20% del consumo diario mundial de líquidos petrolíferos. Con petroleros saudíes alterando sus rutas en el mar Rojo, las vulnerabilidades de la cadena de suministro están impulsando al WTI hacia US$86.20. Los operadores de derivados deben prepararse para picos súbitos de precios a medida que las primas por riesgo geopolítico se amplíen en las próximas semanas.
Estrategias técnicas y recomendaciones de operación
Desde una perspectiva técnica, esperamos que la volatilidad aumente a medida que el WTI ponga a prueba el crítico promedio móvil simple de 100 días en US$88. Dado que el Índice de Fuerza Relativa se aproxima a niveles de sobrecompra en 66.61, comprar opciones call directamente podría resultar costoso por el alza de la volatilidad implícita. En su lugar, recomendamos utilizar “bull call spreads” para capturar un potencial avance hacia la resistencia de US$95, manteniendo los costos de prima bajo control.
Para los operadores de futuros, sugerimos establecer posiciones largas solo si el WTI rompe de forma clara y se mantiene por encima del umbral de US$88. Si el mercado enfrenta un retroceso temporal, el nivel psicológico de US$80 y el promedio móvil de 200 días en US$74 servirán como zonas clave para comprar en la caída. Debemos mantener órdenes de stop-loss ajustadas justo por debajo de estos niveles de soporte para proteger el capital ante noticias de una desescalada repentina.
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