Los futuros del WTI en el NYMEX cayeron 7.6% a cerca de US$78.60 durante la sesión asiática del lunes, ya que la presión vendedora siguió al acuerdo de Irán para reabrir el Estrecho de Ormuz. El movimiento se produjo después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijera que los ataques planeados contra Irán habían sido suspendidos, junto con afirmaciones de que Irán abandonaría sus ambiciones nucleares y permitiría la reapertura total de la vía marítima, un punto de estrangulamiento para casi el 20% del suministro energético mundial. Los mercados han estado evaluando si se mantiene el alto el fuego, incluso cuando el anuncio elevó la probabilidad de reanudar conversaciones de paz y redujo la preocupación de corto plazo sobre una interrupción prolongada del suministro.
El WTI había subido más de 22.5% en julio durante el repunte de tensiones militares entre EE. UU. e Irán, pero desde entonces la acción del precio se ha inclinado a la baja. El contrato se negociaba alrededor de US$78.70 y se mantuvo por debajo de la EMA de 20 horas en US$81.18, mientras que el RSI se ubicó en 34.20, apenas por encima de la zona de sobreventa. La resistencia se observa cerca de US$81.18 y el soporte se sitúa en el mínimo del 28 de julio de US$77.16; una ruptura por debajo de ese nivel dejaría en el radar el mínimo del 13 de julio en US$72.53.
Estrategia de trading ante la disminución de las tensiones geopolíticas
Recomendamos a los traders de derivados prepararse para movimientos bruscos a la baja en los futuros de crudo WTI a medida que las tensiones geopolíticas se alivian temporalmente. Con la reapertura del Estrecho de Ormuz —que canaliza alrededor de 20.5 millones de barriles de petróleo por día—, la prima de riesgo inmediata por oferta se está evaporando rápidamente. Sugerimos enfocarse en opciones put de corto plazo mientras el precio se mantiene apenas por encima del soporte crítico de US$77.16.
Si el WTI rompe por debajo del umbral de US$77.16, anticipamos un descenso acelerado hacia el mínimo de julio de US$72.53. Los traders deberían considerar vender futuros o comprar puts cerca del dinero (near-the-money) para aprovechar esta potencial caída de 7%. Sin embargo, dado que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está cerca de la zona de sobreventa en 34.20, debemos prever rebotes técnicos breves antes del siguiente tramo bajista.
Gestión de riesgo y volatilidad
Debemos mantenernos extremadamente cautelosos porque los acuerdos de paz en Medio Oriente históricamente son frágiles y susceptibles a reversiones repentinas. Para cubrirse ante una ruptura súbita de las conversaciones, los traders deberían considerar comprar opciones call fuera del dinero (out-of-the-money) por encima de la resistencia de US$81.18. Esta estrategia protege los portafolios si un ataque sorpresa o sanciones renovadas detonan un repunte abrupto de vuelta hacia el nivel de US$85.
Los datos muestran que la volatilidad implícita en el sector energético típicamente se dispara en más de 15% durante cambios geopolíticos repentinos, encareciendo las primas de las opciones. Sugerimos utilizar spreads bajistas con puts (bear put spreads) para reducir el costo de la operación, manteniendo la captura del impulso descendente. Este enfoque equilibrado permite beneficiarnos de la tendencia bajista actual, mientras se mantiene el riesgo estrictamente acotado.
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