Extra de riesgo del Estrecho de Ormuz
El presidente de EE. UU., Donald Trump, dijo que EE. UU. escoltaría a los petroleros (barcos que transportan petróleo) por el Estrecho de Ormuz si fuera necesario. También dijo que EE. UU. ofrecería seguros contra riesgo político (cobertura ante pérdidas por guerra, sanciones o decisiones del gobierno) para los barcos que viajen por el Golfo, con el fin de apoyar los envíos de energía. La EIA (Agencia de Información Energética de EE. UU.) informó que las reservas de crudo de EE. UU. subieron en 3,475 millones de barriles la semana pasada, por encima de lo esperado (2,2 millones). El aumento llegó después de una subida previa de 15,989 millones de barriles. En los gráficos, el WTI se ha mantenido en tendencia alcista desde un mínimo de 54,88 $ el 16 de diciembre, con máximos y mínimos cada vez más altos. El RSI (Índice de Fuerza Relativa, indicador que mide si el precio está “muy comprado” o “muy vendido”) estaba cerca de 77, y el MACD (indicador de tendencia y momentum basado en medias móviles, que compara dos promedios del precio) seguía por encima de su línea de señal (línea de referencia del MACD) con un histograma al alza (barras que muestran si la fuerza del movimiento aumenta o disminuye). La resistencia (zona donde el precio suele frenarse) estaba cerca de 77,20 $, luego 79,00–80,00 $, incluido 79,37 del 15 de enero de 2025, con 85,00 $ más arriba. El soporte (zona donde el precio suele sostenerse) se veía en 69,00–70,00 $, luego la SMA de 21 días cerca de 65,86 (media móvil simple: promedio del precio en ese periodo) y la SMA de 50 días alrededor de 62,30.Posicionamiento en opciones y niveles clave
Recordamos la tensión de inicios de 2025, cuando el conflicto EE. UU.-Irán llevó el WTI a un máximo de un año cerca de 77 $. El mercado se movió por el miedo a cortes de suministro en el Estrecho de Ormuz. Ese “extra geopolítico” (subida por riesgos políticos y militares) parece seguir influyendo hoy. Hoy la situación cambió, con el WTI operando alrededor de 80 $ por barril. A diferencia de las subidas de inventarios del año pasado, el informe más reciente de la EIA mostró que las reservas de crudo de EE. UU. aumentaron solo 1,4 millones de barriles, menos de los 2,1 millones esperados. Esto sugiere que la demanda sigue fuerte. Con este panorama, estamos viendo más volatilidad (cambios rápidos y fuertes de precio), lo que hace atractivas las opciones call largas (contratos que dan derecho a comprar a un precio fijo; se usan para apostar por subidas con riesgo limitado) para captar subidas definiendo el riesgo. La reciente decisión de OPEP+ (países de la OPEP y aliados, un grupo que coordina producción) de extender recortes voluntarios de producción de 2,2 millones de barriles al día hasta el segundo trimestre crea un “suelo” para el precio (un nivel que ayuda a que no caiga). Este control de oferta reduce el petróleo disponible y ajusta el equilibrio global. El nivel de resistencia que se vigilaba cerca de 79–80 $ en enero de 2025 ahora se ha convertido en un soporte clave. Se observa un interés abierto importante (número de contratos de opciones que siguen activos) en opciones call de WTI con precios de ejercicio (precio fijado del contrato) en 85 $ y 90 $ para los próximos meses. Un bull call spread (estrategia: comprar un call y vender otro call a un precio de ejercicio más alto para reducir costo, con ganancia máxima limitada) puede ser una forma eficiente de apostar por una subida gradual hacia esos objetivos. Aun así, hay que vigilar los indicadores técnicos, porque el RSI vuelve a acercarse a zona de sobrecompra (cuando el precio ha subido mucho y puede corregir), como el año pasado. Cualquier señal de avance diplomático en Oriente Medio o una desaceleración en la recuperación económica de China podría provocar una caída brusca. Por eso, usar opciones put (contratos que dan derecho a vender a un precio fijo; protegen ante caídas) como protección es una medida sensata.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
