El WTI amplió sus pérdidas durante la sesión europea del martes, rondando los 90,20 dólares por barril tras ceder las ganancias previas. Los precios se debilitaron después de que Kyodo News informara que Irán habría ofrecido reabrir el Estrecho de Ormuz en un plazo de siete días, condicionado a que Estados Unidos dé pasos iniciales para reducir la presión económica y militar. La propuesta fue transmitida a Washington a través de intermediarios de terceros, mientras los líderes se reúnen para la Asamblea General de las Naciones Unidas en Nueva York, donde funcionarios iraníes buscan acercamientos con países mediadores para aliviar tensiones y reactivar conversaciones más amplias.
La atención también se centra en el discurso del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ante la ONU, con una agenda que incluiría una posible reunión paralela con el presidente iraní Masoud Pezeshkian y conversaciones separadas con el presidente de China, Xi Jinping, y líderes del Golfo. La administración también ha planteado un fondo de 5.000 millones de dólares para la reconstrucción en Medio Oriente. Mientras tanto, las preocupaciones por la oferta se moderaron tras los tránsitos del fin de semana por Ormuz, con Arabia Saudita moviendo crudo a un ritmo de 2,9 millones de barriles por día durante los últimos seis días, mientras imágenes satelitales mostraron superpetroleros con capacidad total de 14 millones de barriles en terminales saudíes del Golfo; el conteo de buques fue el más alto al menos desde junio. El Brent cayó brevemente por debajo de los 100 dólares por barril y bajaba 3,40%.
Perspectiva de trading de corto plazo en medio de desarrollos diplomáticos
Recomendamos a los traders de derivados prepararse para presión bajista de corto plazo sobre el West Texas Intermediate (WTI) mientras pone a prueba niveles clave de soporte cerca de los 90 dólares. Históricamente, los precios del petróleo muestran alta volatilidad durante la Asamblea General de la ONU, y los avances diplomáticos suelen detonar ventas pronunciadas. Dada la oferta condicionada de Irán para reabrir el Estrecho de Ormuz, sugerimos iniciar posiciones cortas o comprar opciones put para aprovechar este impulso de debilitamiento.
Mercado físico y estrategias de cobertura
El mercado físico ya muestra señales de menor congestión, como lo evidencia el reciente embarque de Arabia Saudita de 2,9 millones de barriles por día a través del estrecho clave. Esto se apoya en datos históricos de la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA), que señalan que el Estrecho de Ormuz normalmente canaliza más de 20 millones de barriles por día, por lo que cualquier señal de reapertura resulta marcadamente bajista para las primas del crudo. Además, la presencia récord de superpetroleros con 14 millones de barriles en puertos saudíes sugiere que la oferta está lista para fluir en cuanto avance la diplomacia.
Dado que las negociaciones geopolíticas pueden girar rápidamente, también debemos protegernos contra picos alcistas repentinos si se estancan las conversaciones entre Estados Unidos e Irán. La volatilidad implícita en las opciones de energía tiende a subir antes de grandes cumbres de líderes, lo que vuelve arriesgadas las estrategias simples de venta de prima en este momento. Sugerimos implementar spreads verticales bajistas o straddles largos para gestionar el doble riesgo de una caída abrupta por avances diplomáticos o un giro repentino hacia la escalada en las próximas semanas.
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