Riesgo geopolítico y cortes de suministro
También se mencionaron posibles tensiones entre ambos países y el riesgo de cortes de suministro. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo la semana pasada que pasarían “cosas malas” a Irán si no había un acuerdo sobre su desarrollo de armas nucleares. Las medidas de aranceles (impuestos a productos importados) se relacionaron con el temor a una demanda de petróleo más débil. El Tribunal Supremo de Estados Unidos declaró ilegales los aranceles amplios de Trump, y luego Trump impuso el sábado un nuevo arancel del 15% en Truth Social, diciendo que entraba en vigor de inmediato y que vendrían más. Al mirar el mercado actual del 23 de febrero de 2026, vemos un patrón conocido en el West Texas Intermediate, que ahora cotiza alrededor de 78 $ por barril. La dinámica de 2025, con el miedo a problemas de suministro por cuestiones geopolíticas chocando con la preocupación por una demanda más floja por la economía, se repite hoy. Esto genera alta volatilidad (cambios rápidos y grandes de precio), lo que abre oportunidades claras en derivados (productos financieros cuyo valor depende del precio del petróleo). Por el lado de la oferta, se observan nuevas tensiones en el estrecho de Ormuz, sobre todo tras el incidente con drones del mes pasado. Por ese “cuello de botella” (paso estrecho) circula cerca de una quinta parte del suministro mundial de petróleo; cualquier interrupción podría disparar los precios. Este riesgo hace que las opciones call (contratos que dan el derecho a comprar a un precio fijado) sean útiles como cobertura (protección) o como apuesta a una subida brusca.Viento en contra de la demanda y estrategia de volatilidad
Aun así, hay presión por el temor a una desaceleración de la demanda global. Los últimos datos mostraron que el PIB (tamaño de la economía) de la eurozona en el 4T de 2025 creció solo 0,1%, y la medida de inflación preferida por la Reserva Federal para enero de 2026 salió ligeramente por encima de lo esperado, en 2,8%, lo que sugiere que los tipos de interés podrían seguir altos más tiempo. Esto puede reducir el consumo y poner un techo al precio, lo que respalda posiciones como comprar opciones put (contratos que dan el derecho a vender a un precio fijado). Con estas fuerzas en contra, la volatilidad implícita (la volatilidad que el mercado “descunta” a partir del precio de las opciones) ha ido subiendo. Por eso, estrategias que ganan con grandes movimientos, como el straddle largo (comprar a la vez una call y una put con el mismo precio, para beneficiarse si el precio se mueve mucho), pueden tener sentido. Se espera que el precio pueda romper con fuerza en cualquier dirección en las próximas semanas. Los informes semanales de inventarios del API y de la EIA (Administración de Información Energética de EE. UU., agencia oficial) seguirán siendo catalizadores a corto plazo, y probablemente provoquen movimientos bruscos y aprovechables. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
