El USD/CHF mostró pocos cambios el viernes, con precios del petróleo más débiles ejerciendo una leve presión sobre el dólar estadounidense y los rendimientos de los bonos del Tesoro, mientras que las expectativas de una política más restrictiva de la Reserva Federal y la guerra en Medio Oriente brindaron soporte. El par operó cerca de 0.8166, retrocediendo desde 0.8185, su nivel más alto desde junio de 2025. El Índice del Dólar (DXY) se ubicaba alrededor de 101.35, con una baja de 0.10% en la jornada. En geopolítica, Donald Trump dijo que Xi Jinping y Vladimir Putin le habían indicado que sus países no suministrarían armas a Irán, mientras que el canciller iraní señaló que las conversaciones con Pakistán abordaron iniciativas y propuestas, y describió el enfoque de Washington como un obstáculo.
El crudo cedió ligeramente, pero se mantuvo cerca de 25% arriba en el mes, ya que los riesgos de conflicto amenazaban rutas a través del Estrecho de Ormuz y Bab el-Mandeb; el WTI cotizaba cerca de 87.50 dólares tras superar brevemente los 92.00 dólares el jueves, su nivel más alto desde el 11 de junio. La herramienta CME FedWatch mostró una probabilidad de 80% de un alza de tasas en septiembre, aun cuando se esperaba que la Fed mantuviera las tasas sin cambios en la reunión del 28-29 de julio. El PMI Compuesto preliminar de S&P Global subió a 53.6 en julio desde 51.9, Servicios aumentó a 53.6 desde 51.2 y Manufacturas bajó a 53.8 desde 53.9; la Fed apunta a una inflación de 2% y también puede usar QE o QT para influir en las condiciones financieras.
Estrategia Para Operar USD/CHF En Medio De Condiciones Volátiles De Mercado
Sugerimos que los traders de derivados se preparen para una mayor volatilidad en el USD/CHF, ya que el par se mantiene cerca de 0.8166, próximo a su nivel más alto desde junio de 2025. Si bien un retroceso temporal del crudo West Texas Intermediate a 87.50 dólares ha limitado las ganancias inmediatas del dólar, las tensiones geopolíticas subyacentes en Medio Oriente siguen respaldando a la divisa. Los traders deberían buscar comprar en caídas, utilizando stop-loss ajustados en torno al nivel de soporte de 0.8120 para gestionar oscilaciones repentinas por flujos de refugio.
Con los precios del petróleo acumulando un alza cercana a 25% este mes, la inflación impulsada por la energía está obligando a la Reserva Federal a reconsiderar su trayectoria monetaria. Creemos que este salto de precios vuelve altamente realista la expectativa de mercado de 80% para un alza de tasas en septiembre, incluso si la Fed mantiene las tasas estables en la reunión del 28-29 de julio de la próxima semana. Los traders de opciones deberían considerar posicionarse para un dólar más fuerte mediante la compra de opciones call de USD fuera del dinero con vencimiento a fines de septiembre.
Datos Y Catalizadores De Política Que Respaldan Un Escenario Alcista Para El USD
Los datos económicos recientes también respaldan nuestra visión alcista sobre el dólar, destacando el PMI Compuesto de S&P Global de EE.UU., que subió a un máximo de ocho meses de 53.6. Esta resiliencia económica, combinada con un giro más restrictivo en el Comité Federal de Mercado Abierto, mantiene al Índice del Dólar estable cerca de 101.35. Recomendamos apuntar a posiciones largas de corto plazo en el USD frente al franco suizo, ya que la ampliación de los diferenciales de tasas históricamente favorece al dólar.
Sin embargo, debemos mantener cautela ante cambios geopolíticos repentinos, especialmente con esfuerzos de mediación diplomática que involucran a Irán y sus vecinos. Cualquier desescalada súbita podría desinflar rápidamente los precios del petróleo hacia su línea base de comienzos de año, en torno a 75 dólares por barril, arrastrando al dólar con ellos. Para cubrir este riesgo, aconsejamos mantener un portafolio equilibrado con opciones call de CHF de corto vencimiento para protegerse ante un retorno súbito de flujos de refugio hacia la moneda suiza.
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