USD/CHF dibujó el lunes una pauta alcista de «penetrante» y subía un 0,70%, hasta la zona de 0,7860. El movimiento lo ha acercado a la media móvil simple (SMA) de 50 días en 0,7868, mientras el precio sigue limitado por debajo de 0,7900. El par también ha superado la SMA de 100 días en 0,7834 y el RSI se ha girado al alza.
Si el impulso se mantiene, una ruptura de 0,7900 trasladaría el foco a 0,8000 y, después, al máximo diario del 6 de abril en 0,8018, con resistencias adicionales en el máximo de giro del 31 de marzo en 0,8042 y 0,8100 más arriba. A la baja, una caída de nuevo por debajo de la SMA de 100 días pondría en el radar 0,7800; por debajo, los soportes incluyen el mínimo diario del 8 de mayo en 0,7761 y el mínimo diario del 10 de marzo en 0,7748, con 0,7700 como siguiente referencia.
Señales técnicas y catalizadores macro
Estamos viendo formarse una pauta alcista de «penetrante» en el USD/CHF, lo que apunta a potencial de subida en las próximas semanas. Los compradores están mostrando fortaleza al impulsar el precio de nuevo por encima de la media móvil simple de 100 días. Esta señal técnica sugiere que es un momento para plantear estrategias que se beneficien de un repunte del precio.
Este movimiento se ve respaldado por una ampliación del diferencial de tipos de interés entre Estados Unidos y Suiza. El Banco Nacional Suizo recortó el mes pasado su tipo de referencia al 1,25%, mientras que los últimos datos de inflación en EE. UU. se situaron ligeramente por encima de lo esperado, en el 3,1%. Esta divergencia hace más atractivo mantener dólares estadounidenses que francos suizos.
Los datos recientes refuerzan aún más nuestra visión. El último informe de empleo de EE. UU. mostró una sólida creación de 220.000 puestos de trabajo, lo que refuerza la idea de que la Reserva Federal no se apresurará a recortar tipos. El mercado solo descuenta ahora una probabilidad del 20% de un recorte de tipos de la Fed en septiembre, sensiblemente inferior a la de hace un mes.
Estrategias de trading y contexto histórico
Para los operadores de derivados, esto es una señal clara para analizar opciones call. Comprar calls con un precio de ejercicio cercano a 0,7900 o 0,8000 podría ser una forma eficaz de beneficiarse del movimiento al alza previsto. Esta estrategia permite un potencial significativo de ganancias, al tiempo que limita el riesgo inicial a la prima pagada.
Seguimos de cerca la media móvil de 50 días en 0,7868 como nivel clave de resistencia. Una ruptura clara por encima confirmaría nuestro sesgo alcista y abriría el camino hacia el nivel psicológico de 0,8000. Los traders deberían considerar la SMA de 100 días en torno a 0,7834 como un punto para reevaluar posiciones si el precio retrocediera.
Si miramos patrones históricos, periodos similares de divergencia de políticas —como los observados en 2023— han derivado con frecuencia en tendencias sostenidas durante varias semanas. Por ello, consideramos que el actual escenario no es solo una reacción de corto plazo. La volatilidad implícita podría repuntar a medida que el par ponga a prueba resistencias superiores, lo que también podría ofrecer oportunidades a quienes vendan puts por debajo de soportes clave.
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