USD/CAD avanzó, ya que las tensiones en Medio Oriente mantuvieron al Dólar estadounidense demandado, mientras que el Dólar canadiense enfrentó presión adicional por el resurgimiento de fricciones comerciales con Estados Unidos. El par cotizaba cerca de 1.4084 al momento de escribir, ampliando las ganancias por segunda sesión consecutiva. El presidente Donald Trump anunció un arancel de 50% sobre casi USD 20.000 millones de importaciones canadienses, un monto estimado en alrededor de 0,85% del PIB de Canadá, con medidas que entrarían en vigor el 19 de agosto. Las cifras de inflación de Canadá, más débiles de lo previsto y publicadas el martes, reforzaron la postura estable del Banco de Canadá, reduciendo el argumento a favor de un alza de tasas.
Los riesgos geopolíticos también se mantuvieron elevados después de que el ejército de EE. UU. realizara el lunes una décima noche consecutiva de ataques contra Irán, mientras que la Guardia Revolucionaria iraní apuntó contra activos militares estadounidenses en toda la región. La demanda de refugio sostuvo al billete verde, con el Índice del Dólar (DXY) alrededor de 101,10 y extendiendo ganancias por cuarto día. El petróleo continuó rebotando, con el West Texas Intermediate (WTI) cerca de USD 84,32 por barril, casi 2,5% más en el día; precios más altos del crudo pueden apuntalar al Dólar canadiense, vinculado a commodities, y moderar el alza de USD/CAD. Persistieron los contactos diplomáticos: se informó que funcionarios iraníes se reunieron con mediadores en Pakistán el martes, y también se reportó una propuesta de alto el fuego por 10 días.
Estrategias con Derivados y Posicionamiento
Recomendamos que los operadores de derivados se posicionen para una continuidad del impulso alcista en USD/CAD de cara a la fecha límite del 19 de agosto para la entrada en vigor de los aranceles. Con el par cerca de 1.4084, comprar opciones call de corto plazo sobre el Dólar estadounidense frente al Dólar canadiense ofrece una relación riesgo-retorno atractiva. Esta visión alcista se ve además respaldada por los datos de inflación más suaves en Canadá, que históricamente mantienen al Banco de Canadá en una trayectoria más dovish en comparación con la Reserva Federal.
Dadas las tensiones militares en escalada entre EE. UU. e Irán, sugerimos mantener posiciones largas en el Índice del Dólar (DXY) como apuesta de refugio. El índice ya subió a 101,10, y los datos históricos muestran que los conflictos geopolíticos en Medio Oriente canalizan de forma consistente capital hacia activos estadounidenses líquidos. Los traders pueden utilizar bull call spreads en el DXY para capturar nuevas ganancias, definiendo al mismo tiempo el riesgo máximo.
Cobertura, Volatilidad y Gestión de Riesgo
Aunque el crudo WTI se ha disparado a USD 84,32 por barril, creemos que este viento de cola de la materia prima no será suficiente para salvar al Dólar canadiense de la debilidad inducida por los aranceles. Históricamente, un arancel masivo sobre casi USD 20.000 millones de importaciones pesa mucho más que cualquier impulso menor proveniente de exportaciones energéticas. Para cubrir este riesgo, sugerimos que los exportadores canadienses compren opciones put de USD/CAD para proteger sus ingresos ante oscilaciones repentinas antes de la fecha límite de agosto.
Con negociaciones diplomáticas críticas en curso en Pakistán y la fecha límite comercial acercándose, la volatilidad implícita en los mercados cambiarios debería dispararse. Proponemos emplear estrategias de straddle largo en USD/CAD para beneficiarse de movimientos bruscos en cualquiera de las dos direcciones. Este enfoque permite capitalizar oscilaciones fuertes del mercado, independientemente de si se alcanza un alto el fuego o si las conversaciones comerciales prosperan.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
