USD/CAD cedió alrededor de 0.15% a 1.3813, con el dólar canadiense más firme a medida que subían los precios del petróleo, mientras que los mercados de Estados Unidos y Canadá permanecían cerrados por el Día del Trabajo. El último informe laboral de Canadá mostró una pérdida de 41.7K empleos, aunque la tasa de desempleo se mantuvo en 6.4%. El par había repuntado previamente después de que las Nóminas No Agrícolas de EE. UU. superaran las expectativas, pero ese movimiento posteriormente se desvaneció.
El panorama está siendo moldeado por la geopolítica y las expectativas de tasas. La escalada de la guerra entre Estados Unidos e Irán ha añadido presión alcista sobre los precios de la energía, un factor que tiende a respaldar al CAD y a presionar a la baja al USD/CAD. Datos de Prime Terminal muestran que se espera que la Reserva Federal suba las tasas en 25 puntos base, con una probabilidad de 63% de un movimiento a 3.75%–4% y 37% de que no haya cambios, mientras que los mercados monetarios descuentan cerca de 70% de probabilidad de que el Banco de Canadá mantenga en 2.25% y 30% de un alza. En los gráficos, el USD/CAD se ubicaba cerca de 1.3816, limitado por debajo de resistencias en torno a 1.3942 y 1.3999, con el RSI (14) cerca de 41; el soporte está justo por debajo de 1.38, y luego en 1.3598 y 1.3526.
Estrategias de trading con derivados y correlaciones con materias primas
Sugerimos que los traders de derivados consideren comprar opciones put de USD/CAD de corto plazo, dado que el par enfrenta una fuerte resistencia técnica cerca de 1.3942. A pesar de las débiles cifras de empleo canadiense, el dólar canadiense está encontrando un soporte sólido por el repunte del crudo. Con los referentes globales del petróleo acercándose a los US$80 por barril en medio de tensiones geopolíticas en escalada, es muy probable que esta fortaleza de la materia prima arrastre al USD/CAD hacia el nivel de soporte de 1.3598.
También recomendamos utilizar opciones call sobre Brent o WTI para capitalizar mayores disrupciones en el sector energético. Históricamente, conflictos geopolíticos repentinos en regiones clave productoras de petróleo han provocado saltos rápidos de 10% a 15% en los precios de la energía, lo que impulsa directamente al “Loonie”. Mantener un sesgo alcista en derivados vinculados a energía ayudará a proteger portafolios y a aprovechar la correlación positiva entre el petróleo y el dólar canadiense.
Gestión de riesgo y tácticas de volatilidad
Con datos clave de inflación de EE. UU. programados para publicarse más adelante esta semana, esperamos un repunte súbito de la volatilidad cambiaria. Los traders de derivados pueden aprovechar este entorno estableciendo straddles largos en USD/CAD, lo que les permite beneficiarse de oscilaciones amplias del precio independientemente de la dirección. Este enfoque es especialmente práctico ahora, dado que las probabilidades del mercado están divididas, con 63% de probabilidad de un alza de tasas de la Reserva Federal al rango de 3.75% – 4.0%.
Recomendamos vigilar de cerca el soporte inmediato del USD/CAD justo por debajo de 1.3800, ya que una ruptura por debajo de ese punto podría detonar una caída más acelerada hacia 1.3526. Mientras tanto, conviene colocar órdenes de stop-loss apenas por encima del clúster de medias móviles en 1.3999 para protegerse ante un giro repentino del dólar estadounidense. La gestión del riesgo alrededor de estos límites técnicos específicos será esencial a medida que fluctúen las expectativas de tasas de interés en las próximas semanas.
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