USD/CAD se deslizó a la baja el martes, ya que el Dólar canadiense encontró apoyo en un Dólar estadounidense más débil, mientras los mercados sopesaban nuevas medidas comerciales de represalia entre Estados Unidos y Canadá. El par se negociaba en torno a 1.3834 tras ceder desde un máximo intradía de 1.3867. Canadá dijo que impondrá aranceles de represalia sobre C$27.6 mil millones de bienes estadounidenses, con tasas de 15% a 50% que abarcarán aproximadamente 700 productos a partir del 8 de septiembre. La medida siguió a la decisión de Estados Unidos de aplicar aranceles de 50% sobre un valor similar de importaciones canadienses tras el fracaso de las conversaciones, mientras que el plan del Tesoro de EE. UU. para aumentar las recompras de títulos gubernamentales de mayor plazo añadió presión sobre el billete verde.
Técnicamente, USD/CAD permanece limitado por debajo de la SMA de 200 días en 1.3843, con resistencia adicional en el retroceso de Fibonacci del 50.0% en 1.3887 y en la SMA de 100 días en 1.3914. Por encima se ubican el retroceso del 38.2% en 1.3971, la SMA de 50 días en 1.4057 y el retroceso del 23.6% en 1.4075. Los indicadores de momentum muestran un RSI cerca de 37 y un MACD en negativo, mientras que el ADX es 35; el soporte se observa en el retroceso del 61.8% cerca de 1.3803, luego 1.3684 y 1.3531. Un cierre diario por encima de 1.3843 y luego 1.3887 aliviaría la presión bajista y apuntaría a la zona media de 1.39.
Perspectiva para traders de derivados en medio del aumento de las tensiones comerciales
Creemos que los traders de derivados deben prepararse para una continuación del movimiento bajista en el par USD/CAD en las próximas semanas a medida que se intensifican las tensiones comerciales. El anuncio de los aranceles de represalia de Canadá por C$27.6 mil millones a partir del 8 de septiembre está en condiciones de inyectar una volatilidad significativa en el mercado cambiario. Históricamente, las disputas comerciales entre estos socios cercanos, como las batallas arancelarias de 2018, han provocado oscilaciones rápidas de 2% a 4% en el tipo de cambio.
Recomendaciones de estrategia y soporte técnico
Dado este sesgo bajista, recomendamos comprar opciones put de corto plazo sobre USD/CAD apuntando al soporte inmediato en 1.3803. Para una estrategia de menor costo, los traders pueden utilizar spreads bajistas con puts (bear put spreads) para capturar una posible caída hacia el nivel de 1.3684. La venta de opciones call por encima de la Media Móvil Simple de 200 días en 1.3843 también ofrece una vía para captar prima mientras persista la tendencia descendente.
Nuestra perspectiva está ampliamente respaldada por indicadores técnicos que muestran que los vendedores actualmente tienen el control del mercado. Con el Índice de Fuerza Relativa rondando 37 y una tendencia sólida confirmada por un Índice Direccional Promedio (ADX) de 35, el camino de menor resistencia es a la baja. Mientras el par se mantenga por debajo del pivote clave de 1.3843, esperamos que los intentos de rebote se enfrenten a ventas agresivas.
Además, debemos considerar la debilidad más amplia del Dólar estadounidense impulsada por los planes del Tesoro de EE. UU. de aumentar las recompras de títulos gubernamentales de mayor vencimiento. Históricamente, este movimiento ha diluido la fortaleza del billete verde, sumando presión fundamental a nuestra visión técnica bajista. Sin embargo, recomendamos mantener tamaños de posición controlados, ya que cualquier cambio repentino en las negociaciones comerciales antes del 8 de septiembre podría detonar un squeeze abrupto.
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