USD/CAD no logró consolidar el rebote nocturno desde el nivel psicológico de 1.4000, descrito como un mínimo de un mes, y registró ventas durante la sesión asiática del viernes. El par operaba cerca de 1.4035, mientras que la presión bajista se vio moderada por factores mixtos. Los precios del petróleo se mantuvieron cerca de un máximo de un mes alcanzado a inicios de la semana, respaldando al dólar canadiense y amortiguando el impacto del tono cauto del Banco de Canadá. Al mismo tiempo, un crudo más firme ha alimentado las preocupaciones inflacionarias y reactivado las expectativas de una política más restrictiva de la Reserva Federal de EE.UU., apoyando al dólar estadounidense y limitando nuevas caídas del par.
El riesgo geopolítico se mantuvo elevado después de que EE.UU. llevara a cabo una sexta noche consecutiva de ataques aéreos contra Irán y ampliara las operaciones más allá de objetivos militares convencionales. Funcionarios en Bandar Abbás señalaron que fue alcanzada infraestructura civil, incluidas instalaciones eléctricas y una estación de tren, mientras que Irán respondió con ataques contra instalaciones militares estadounidenses en toda la región. El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán también amenazó con extender el conflicto a rutas energéticas adicionales; Reuters indicó que Teherán pidió a los hutíes de Yemen estar listos para cerrar la ruta petrolera del Mar Rojo, junto con un bloqueo estadounidense de puertos iraníes y el cierre del Estrecho de Ormuz. La atención ahora se centra en los datos de EE.UU. sobre Permisos de Construcción, Inicios de Vivienda y Producción Industrial, además del índice preliminar de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan y las Expectativas de Inflación, así como en discursos de miembros del FOMC, con el USD/CAD todavía encaminado a fuertes pérdidas semanales.
Consideraciones técnicas y estratégicas de trading
Mientras observamos al par USD/CAD merodear en torno al umbral crítico de 1.4000, recomendamos a los traders de derivados evitar posiciones cortas agresivas pese al reciente impulso bajista semanal. Este nivel psicológico ha actuado históricamente como una zona de soporte sólida, y los detonantes geopolíticos actuales sugieren que un rebote es altamente probable. Recomendamos utilizar spreads alcistas de calls (bull call spreads) de corto plazo para capturar un potencial movimiento al alza, limitando a la vez el riesgo a la baja.
Con el Brent repuntando hacia los US$90 por barril debido a la escalada de los conflictos en Medio Oriente, el dólar canadiense, vinculado a commodities, está recibiendo un sólido soporte de base. Históricamente, un aumento sostenido del 10% en los precios de la energía se correlaciona con un “loonie” más fuerte, lo que actualmente mantiene contenida la capacidad de avance del USD/CAD. Sin embargo, debemos mantener cautela, ya que estos costos energéticos elevados están reavivando simultáneamente los temores de una inflación global persistente.
Política de la Reserva Federal y posicionamiento de mercado
Estas preocupaciones inflacionarias están impulsando las expectativas del mercado hacia una Reserva Federal más hawkish, con probabilidades de alza de tasas volviendo a superar el 40% en la reciente valoración de los futuros. El dólar estadounidense se mantiene altamente resiliente, además respaldado por flujos de refugio ante acciones militares que amenazan rutas de transporte clave como el Estrecho de Ormuz. Consideramos que comprar opciones call de USD/CAD fuera del dinero (out-of-the-money) es una forma estratégica de cubrirse ante picos repentinos del riesgo geopolítico.
Los traders deberían monitorear de cerca las publicaciones económicas de EE.UU. de hoy, incluida la producción industrial y las expectativas de inflación del consumidor, para calibrar el próximo movimiento de la Fed. Si estos indicadores muestran resiliencia económica, es probable que el par USD/CAD vuelva a romper por encima del nivel de 1.4100. Sugerimos mantener tamaños de posición conservadores en las próximas semanas para navegar la mayor volatilidad tanto en los mercados de energía como en los de divisas.
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