USD/CAD puso fin a una racha de tres días al alza y se negoció en torno a 1.3870 durante la sesión asiática del lunes, con una leve baja, ya que el Dólar canadiense, vinculado a las materias primas, recibió apoyo de un petróleo más firme. El crudo avanzó hacia máximos de casi cuatro meses después de que un ataque con drones llevara a Arabia Saudita a cerrar un importante oleoducto, interrumpiendo una ruta clave utilizada para evitar el Estrecho de Ormuz. Las operaciones saudíes en el oleoducto Este-Oeste fueron suspendidas tras los ataques del jueves, y no se ha establecido un calendario para reiniciar.
El sesgo de corto plazo del par también ha estado determinado por diferenciales estables de tasas de corto plazo entre EE. UU. y Canadá, mientras que el Dólar estadounidense encontró apoyo en un reajuste de expectativas sobre la Reserva Federal antes de la decisión del miércoles. Según CME FedWatch, los mercados pasaron a asignar una probabilidad de casi 87% a un alza de un cuarto de punto en la reunión de septiembre, desde 59% una semana antes. El IPC de EE. UU. subió 0.4% m/m en agosto para una tasa anual de 3.4%, mientras que el IPC subyacente aumentó 0.3% frente a 0.2% previamente. En términos técnicos, el precio se ubica apenas por encima de la EMA de nueve días en 1.3842, con la EMA de 50 días en 1.3913 actuando como resistencia y el RSI de 14 días en 49, lo que indica un impulso neutral.
Estrategias con Opciones en Medio de la Incertidumbre por el Petróleo y la Fed
Con el USD/CAD oscilando alrededor de 1.3870, recomendamos que los traders de derivados se preparen para un periodo de mayor volatilidad en las próximas semanas. La combinación de precios del petróleo al alza y una próxima decisión de tasas de la Reserva Federal sugiere que un quiebre brusco del tipo de cambio es inminente. Deberíamos considerar estrategias con opciones de straddle o strangle largos para beneficiarnos de este movimiento esperado, independientemente de la dirección.
El papel de Canadá como uno de los principales proveedores de energía, exportando más de 4 millones de barriles de petróleo por día, implica que el Dólar canadiense es altamente sensible a shocks de oferta global. El cierre repentino del oleoducto Este-Oeste de Arabia Saudita ha impulsado los precios del crudo, lo que brinda un fuerte soporte a la moneda canadiense. Si el petróleo continúa su escalada hacia máximos de cuatro meses, deberíamos evaluar la compra de opciones put sobre USD/CAD para capitalizar un fortalecimiento del Dólar canadiense.
Niveles Clave y Planteamientos Tácticos de Operación
Por otro lado, el Dólar estadounidense se mantiene fuerte debido a apuestas agresivas por alzas de tasas antes de la reunión de la Reserva Federal de este miércoles. Los mercados han incorporado una probabilidad de 87% de un incremento de la tasa de interés después de que la inflación anual en EE. UU. se acelerara a 3.4% en agosto. Para cubrirnos ante una decisión hawkish de la Fed, podemos usar spreads alcistas de calls (bull call spreads) para capturar ganancias si el Dólar estadounidense se dispara.
Para puntos de entrada precisos, debemos vigilar la media móvil de 50 días en 1.3913 y el nivel de soporte inmediato en 1.3842. Un cierre diario por encima de 1.3913 probablemente detonará un rally alcista, volviendo especialmente valiosas las opciones call. En cambio, si el par cae por debajo de 1.3842, deberíamos girar rápidamente hacia futuros en corto u opciones put para aprovechar el impulso bajista.
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