El USD/CAD cotizaba al alza en torno a 1,3945 en las primeras operaciones europeas del lunes, el nivel más alto desde el 3 de abril, con la demanda de dólar estadounidense respaldada por el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Un informe de empleo de EEUU mejor de lo esperado también elevó las expectativas de una política más restrictiva, y los mercados asignan más de un 70% de probabilidad a una subida de tipos de la Reserva Federal en diciembre, frente al 45% de hace una semana, según CME FedWatch.
Desde el punto de vista técnico, el par se mantiene por encima de la SMA de 100 días y de la banda media de Bollinger de 20 días, lo que conserva el sesgo alcista, aunque el RSI en 73 apunta a condiciones de sobrecompra y al riesgo de consolidación. El precio presionaba la banda superior de Bollinger cerca de 1,3950, que marca la resistencia inmediata; un cierre diario por encima de esa zona abriría la puerta a 1,4000. El primer soporte se sitúa en 1,3881, luego en 1,3805, seguido por la SMA de 100 días en 1,3722, con un colchón más profundo cerca de 1,3660.
Divergencia de política y estrategias de trading
El fuerte movimiento alcista del USD/CAD es algo sobre lo que debemos actuar, ya que pone a prueba el nivel de 1,3950. El reciente informe de empleo de EEUU de mayo de 2026, que mostró un sólido aumento de 255.000 puestos de trabajo, refuerza el argumento a favor de un dólar fuerte y de una Reserva Federal potencialmente agresiva. Esto contrasta con las cifras recientes del PIB de Canadá del 1T de 2026, que mostraron un crecimiento anualizado débil del 0,9%, lo que sugiere que el Banco de Canadá podría necesitar mantenerse dovish.
Dada esta clara divergencia de política, estamos analizando estrategias que se beneficien de una continuación del ascenso del par. Creemos que comprar opciones call con precios de ejercicio en 1,4000 y 1,4050 con vencimiento en julio ofrece un buen potencial alcista. También podría utilizarse un bull call spread para reducir el coste inicial, dado que la volatilidad implícita ha repuntado.
Sin embargo, la lectura de sobrecompra del RSI por encima de 70 sugiere que el rally está estirado y que es posible un retroceso a corto plazo. Para gestionar este riesgo, estamos considerando comprar algunas opciones put a corto plazo con un strike cerca de 1,3850 como cobertura frente a una reversión repentina. Esto proporciona una red de seguridad si el par consolida antes de su siguiente tramo al alza.
Precios del petróleo, debilidad del dólar canadiense y próximos datos
La debilidad del dólar canadiense también se ve alimentada por unos precios del petróleo más flojos, con el crudo WTI actualmente luchando por mantenerse por encima de los 78 dólares por barril ante las preocupaciones sobre la demanda global. Históricamente, los periodos de debilidad del WTI, como la caída que vimos a finales de 2024, han lastrado de forma consistente al CAD. Esperamos que este viento en contra persista para el dólar canadiense.
De cara al futuro, los próximos informes de inflación del IPC de EEUU y Canadá serán cruciales. Anticipamos que los datos confirmarán presiones de precios más elevadas en EEUU que en Canadá. Esto reforzaría aún más nuestra visión de un tipo de cambio USD/CAD más fuerte en las próximas semanas.
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