Tensiones Comerciales Bajo Trump
El regreso de Donald Trump como presidente de EE. UU. ha reavivado las tensiones comerciales. Durante su campaña, Trump prometió imponer aranceles más altos a China. Se espera que su presidencia renueve estos conflictos económicos, interrumpiendo las cadenas de suministro globales, afectando el gasto y contribuyendo a la inflación. Estamos revisando la declaración del Tesoro de EE. UU. de principios de 2025, que siguió a la reimposición de aranceles altos a productos chinos. La llamada por un Yuan más fuerte llegó justo cuando la nueva guerra comercial comenzaba a escalar. Esto creó un conflicto fundamental entre los objetivos de la política de EE. UU. y las presiones del mercado que todavía se está desarrollando hoy. El Yuan ha permanecido bajo presión, con el USD/CNH cotizando recientemente cerca de 7.45, a pesar de las demandas de Washington el año pasado. Esta tensión sugiere una significativa volatilidad por delante, ya que los anuncios de políticas podrían provocar cambios bruscos. Vemos valor en estrategias de alta volatilidad, usando opciones de straddle sobre el Yuan para beneficiarnos de un gran movimiento en cualquier dirección. Este conflicto comercial ha alimentado directamente la inflación, que, según el último informe del IPC, se mantiene obstinadamente alrededor del 4.5%. Como resultado, esperamos que la Reserva Federal mantenga su postura agresiva, manteniendo las tasas más altas por más tiempo de lo que anticipa el mercado. Los traders deberían considerar posiciones que se beneficien de tasas de interés sostenidamente altas, como opciones sobre futuros del Tipo de Financiamiento Garantizado Overnight (SOFR).Impactos del Mercado y Estrategias
La incertidumbre del mercado ha mantenido el VIX elevado, promediando por encima de 20 durante los últimos seis meses. Vimos picos similares en la volatilidad durante la disputa comercial de 2018-2019, lo que creó oportunidades de beneficio para los traders ágiles. Comprar opciones de compra sobre el VIX sigue siendo una cobertura viable contra escaladas súbitas en la retórica comercial, ya sea de Washington o Beijing. Las monedas sensibles al comercio global, como el dólar australiano, se han debilitado considerablemente desde el año pasado, con el AUD/USD ahora luchando por mantenerse en 0.6550. China es el principal socio comercial de Australia, y cualquier desaceleración adicional allí pesará mucho sobre la moneda. Creemos que comprar opciones de venta sobre el AUD/USD ofrece una clara forma de posicionarse ante un riesgo adicional a la baja. Mirando hacia atrás en 2018, los aranceles de represalia de China afectaron duramente las exportaciones agrícolas de EE. UU., particularmente la soja. Estamos viendo una repetición de este esquema, con los futuros de soja cayendo más del 15% desde que se anunciaron los aranceles en enero de 2025. Posicionarse para una mayor debilidad a través de opciones de venta sobre futuros de soja podría ser prudente mientras estas barreras comerciales permanezcan. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
