Dinamismo del Oro y del Dólar estadounidense
El oro se mantuvo por encima de $3,400 por onza troy, aunque enfrentó presión de venta tras alcanzar máximos en varias semanas de $3,440. La disminución del metal precioso responde al aumento del Dólar estadounidense y al incremento de los rendimientos en EE. UU. En el mercado de criptomonedas, Bitcoin, Ethereum y XRP mostraron debilidad, contribuyendo a una caída del 3.5% en la capitalización total del mercado, ahora en $3.9 billones. El interés especulativo se mantiene, como indica el aumento del Interés Abierto en estos activos digitales. Los cambios en la política bajo el segundo mandato de Trump incluyen un énfasis en “América Primero” con impactos en el comercio, impuestos, inteligencia artificial y defensa nacional. Los mercados resilientes continúan soportando las incertidumbres generadas por estas modificaciones en la política. Dada la ligera desaceleración en la oferta de dinero de India, creemos que los traders de derivados deberían anticipar un posible endurecimiento por parte del Banco de la Reserva de India. El crecimiento real del M3 del país se sitúa más cerca de 11.2% interanual, y cualquier desaceleración adicional podría afectar el crecimiento económico. Sugerimos monitorear opciones sobre el índice Nifty 50 para aumentar la posición bajista.Reacciones del Dólar estadounidense y del mercado
La fortaleza del Dólar estadounidense es un tema clave que estamos observando, con el Índice Dólar (DXY) alcanzando recientemente máximos en varias semanas por encima de 105.5. Esto ha empujado el par EUR/USD hacia el nivel 1.0700, y vemos potencial de más caída si la incertidumbre política en Europa continúa. Vender opciones de compra sobre el Euro podría ser una estrategia viable para capitalizar esta tendencia. La incapacidad del oro para mantener sus niveles está directamente relacionada con el aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., con la nota a 10 años negociándose consistentemente por encima del 4.2%. A medida que el metal retrocede desde los recientes máximos cerca de $2,400, esto señala que el mercado está descontando menos recortes en las tasas de la Reserva Federal este año. Sugerimos a los traders considerar opciones de venta para proteger posiciones largas contra una posible caída hacia el nivel de soporte de $2,200. La reciente caída del mercado de criptomonedas ha eliminado más de $300 millardos de su valoración total, que ahora se sitúa cerca de $2.3 billones. Sin embargo, el Interés Abierto en futuros de Bitcoin permanece elevado en más de $30 millardos, lo que indica que el capital especulativo no ha huido, sino que se está reubicando para aprovechar la volatilidad. Esta divergencia sugiere que usar straddles podría ser una manera efectiva de negociar un gran movimiento de precios esperado. La énfasis de su administración en políticas proteccionistas crea un entorno volátil para las acciones. Recordamos el índice VIX disparándose más del 80% durante las disputas comerciales de 2018, y nos estamos preparando para turbulencias similares alrededor de nuevos anuncios de aranceles. Comprar volatilidad a través de futuros del VIX o opciones a largo plazo sobre el S&P 500 es un cobertor prudente contra este riesgo impulsado por políticas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
