Riesgos de suministro de petróleo y fortaleza del dólar
Donald Trump dijo que Estados Unidos, como mayor productor de petróleo, se beneficia cuando suben los precios. Los comentarios llegaron en medio de la preocupación del mercado por el Brent (referencia mundial del precio del petróleo) por encima de 100 dólares por barril y el WTI (referencia de petróleo de EE. UU.) por encima de 90. El viernes, los mercados seguirán el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE. UU. (medida de inflación basada en lo que compran los hogares). Los datos de enero se publican después de que la inflación subyacente del PCE (inflación sin alimentos ni energía, que suelen variar mucho) de diciembre fuera del 3%. En el gráfico de 1 hora, el EUR/USD estaba en 1,1523 y seguía por debajo de las medias móviles simples (SMA, promedios del precio en un periodo) de 20, 100 y 200 periodos, todas con pendiente bajista. Se observó resistencia (zona donde el precio suele frenarse al subir) cerca de 1,1540, 1,1585 y 1,1606, mientras el soporte (zona donde el precio suele frenarse al caer) estaba en 1,1507 y luego en 1,1470. Una corrección con fecha del 12 de marzo a las 18:47 indicó que el PCE subyacente de diciembre fue 3%, no 2,9%.Posicionamiento en opciones e ideas de cobertura
Dado el cierre continuo del estrecho de Ormuz, vemos una clásica huida a la seguridad hacia el dólar estadounidense. El riesgo persistente de interrupción del suministro probablemente mantenga altos los precios del petróleo, lo que a su vez apoya al dólar. Los operadores de derivados (contratos cuyo valor depende de otro activo, como futuros u opciones) deberían prever que esta tendencia continúe en las próximas semanas. Vemos oportunidades en el mercado del petróleo crudo, con el WTI ahora claramente por encima de 90 dólares por barril. Comprar opciones call (contratos que dan el derecho a comprar a un precio fijado) sobre futuros de petróleo (contratos para comprar o vender en una fecha futura) es una forma directa de apostar por nuevas subidas si el conflicto se agrava. Informes recientes de la Energy Information Administration, EIA (agencia de energía de EE. UU.), confirman este ajuste del mercado, mostrando una caída inesperada de las reservas de crudo en EE. UU. (petróleo almacenado) de 2,8 millones de barriles la semana pasada. Para los operadores de divisas, la debilidad del EUR/USD abre una oportunidad cerca de sus mínimos de 2026. Podríamos considerar comprar opciones put (contratos que dan el derecho a vender a un precio fijado) sobre el par EUR/USD, buscando una ruptura por debajo del soporte de 1,1507. Esto ofrece una estrategia de riesgo definido (la pérdida máxima queda limitada al coste de la opción) para aprovechar una fortaleza continuada del dólar frente al euro. La publicación de mañana del índice PCE de enero en EE. UU. será un detonante importante para el mercado. Mirando diciembre de 2025, el PCE subyacente ya estaba en 3%, y si el dato llega más alto, aumentará la presión sobre la Reserva Federal (banco central de EE. UU.) para mantener una postura agresiva (subidas de tipos o política dura contra la inflación). Un dato de inflación alto casi con seguridad impulsaría al dólar y bajaría el EUR/USD. Esta combinación de tensión geopolítica e inflación persistente perjudica el ánimo general del mercado, haciendo atractiva la protección sobre índices bursátiles. Consideramos comprar opciones put sobre el S&P 500 (índice de acciones de grandes empresas de EE. UU.) para cubrirnos ante una caída más amplia del mercado. También podrían usarse opciones call sobre el VIX (índice de volatilidad, mide el “miedo” del mercado), que cotiza alrededor de 22, para beneficiarse de un posible salto de la volatilidad.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
