El dólar estadounidense se negoció con más fuerza en la sesión estadounidense del jueves, ya que la preocupación por una interrupción en el suministro de petróleo afectó el ánimo del mercado. El EUR/USD se negoció cerca de 1.1520, por encima del mínimo de 2026 en 1.1507. La atención siguió puesta en el Estrecho de Ormuz, en medio de ataques continuos y reportes de amenazas al transporte marítimo. Los reportes indicaron que se atacaron buques tanque de países vecinos y que Irán colocó minas en el paso (explosivos en el mar para dañar barcos), mientras que Mojtaba Khamenei dijo que el Estrecho debería permanecer cerrado.

Riesgos para el suministro de petróleo y fortaleza del dólar

Donald Trump dijo que EE. UU., como el mayor productor de petróleo, se beneficia cuando suben los precios. Los comentarios llegaron en medio de la preocupación del mercado por ver al Brent (precio de referencia internacional del petróleo) por encima de 100 dólares por barril y al WTI (precio de referencia del petróleo en EE. UU.) por encima de 90. El viernes, los mercados seguirán el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE, un indicador de inflación en EE. UU. que mide cómo cambian los precios de bienes y servicios que compran las personas). Se publican los datos de enero, después de que la inflación PCE subyacente (inflación sin alimentos ni energía, para ver la tendencia de fondo) de diciembre fuera 3%. En el gráfico de 1 hora, el EUR/USD estaba en 1.1523 y se mantuvo por debajo de las SMA (medias móviles simples, un promedio del precio para ver la tendencia) de 20, 100 y 200 periodos, todas con pendiente a la baja. Se observó resistencia (zona donde suele costar subir) cerca de 1.1540, 1.1585 y 1.1606, mientras que el soporte (zona donde suele costar bajar) estaba en 1.1507 y luego en 1.1470. Una corrección con fecha 12 de marzo a las 18:47 indicó que el PCE subyacente de diciembre fue 3%, no 2.9%.

Posicionamiento en opciones e ideas de cobertura

Dado el cierre continuo del Estrecho de Ormuz, estamos viendo una clásica “fuga hacia la seguridad” hacia el dólar estadounidense (los inversionistas pasan a activos considerados más seguros). El riesgo persistente de interrupción del suministro probablemente mantenga elevados los precios del petróleo, lo que a su vez apoya al dólar. Los operadores de derivados (instrumentos financieros cuyo valor depende de otro activo, como futuros u opciones) deberían anticipar que esta tendencia continúe en las próximas semanas. Vemos oportunidades en el mercado de petróleo crudo, con el WTI ahora operando con firmeza por encima de 90 dólares por barril. Comprar opciones call (derecho a comprar a un precio fijado antes, para ganar si sube) sobre futuros de petróleo (contratos para comprar o vender petróleo en una fecha futura a un precio acordado) es una forma directa de apostar por más alzas si el conflicto escala. Reportes recientes de la Energy Information Administration, EIA (agencia de EE. UU. que publica datos de energía), confirman este ajuste del mercado, mostrando una caída inesperada de inventarios de crudo en EE. UU. (reservas almacenadas) de 2.8 millones de barriles la semana pasada. Para operadores de divisas, la debilidad del EUR/USD abre una oportunidad cerca de sus mínimos de 2026. Podríamos considerar comprar opciones put (derecho a vender a un precio fijado antes, para ganar si baja) sobre el par EUR/USD, buscando una ruptura por debajo del soporte en 1.1507. Esto ofrece una estrategia con riesgo definido (la pérdida se limita a la prima pagada) para aprovechar la fortaleza continua del dólar frente al euro. La publicación de mañana del Índice de Precios PCE de enero en EE. UU. será un gran catalizador (evento que puede mover el mercado). Mirando a diciembre de 2025, el PCE subyacente ya estaba en 3%, y si el dato sale más alto, aumentará la presión sobre la Reserva Federal (banco central de EE. UU.) para mantener una postura restrictiva (subir o mantener altas las tasas para frenar la inflación). Un dato de inflación alto casi con seguridad haría subir al dólar y bajar al EUR/USD. Esta combinación de tensión geopolítica e inflación persistente es negativa para el ánimo general del mercado, lo que hace atractiva la protección en índices de acciones (cubrirse contra caídas del mercado). Estamos considerando comprar opciones put sobre el S&P 500 (índice de 500 grandes acciones de EE. UU.) para cubrirnos ante una caída más amplia del mercado. Las opciones call sobre el VIX (índice que mide la volatilidad esperada del S&P 500; a veces se le llama “índice del miedo”), que actualmente ronda 22, también podrían usarse para ganar si sube la volatilidad. Crea tu cuenta real de VT Markets y comienza a operar ahora.

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