Divergencia de política monetaria
La diferencia de política con Australia se amplió después de que el RBA (Banco de la Reserva de Australia, banco central) subiera las tasas a 3.85% en febrero y evalúe otro movimiento para mayo. Esto ha aumentado la presión sobre el dólar neozelandés. La demanda de refugio (compra de activos considerados más seguros en momentos de tensión) apoyó al dólar estadounidense después de que se describiera al Estrecho de Ormuz como prácticamente cerrado. El crudo estadounidense (petróleo) subió por encima de 80 dólares por barril por primera vez desde mediados de 2024, elevando los costos de importación de petróleo de Nueva Zelanda. La Reserva Federal (banco central de EE. UU.) mantuvo las tasas entre 3.50% y 3.75% en enero, y las minutas (resumen detallado de la reunión) mostraron un tono restrictivo (tendencia a subir tasas o mantenerlas altas para frenar la inflación). Se espera que las Nóminas No Agrícolas de EE. UU. (Non-Farm Payrolls, dato mensual de empleo) sean de alrededor de 60 mil en febrero, desde 130 mil en enero. El NZD/USD cotizaba en 0.5898, con soporte cerca de 0.5890–0.5900, luego 0.5850 y 0.5800. La resistencia (zona donde suele aparecer venta y frena subidas) está en 0.5950, luego 0.6000 y 0.6050.Sesgo de trading y riesgos clave
El entorno actual favorece posiciones cortas (apostar a la baja) en el par NZD/USD. La tensión geopolítica por la crisis del Estrecho de Ormuz está impulsando una salida hacia activos seguros, fortaleciendo al dólar estadounidense y afectando a monedas sensibles al riesgo como el kiwi (dólar neozelandés). Esto podría continuar mientras el mercado mantenga una postura de aversión al riesgo (preferencia por seguridad y menor exposición a activos volátiles). La divergencia de política monetaria entre bancos centrales respalda esta visión bajista. La postura flexible del RBNZ (tendencia a mantener tasas bajas), con tasas en 2.25%, contrasta con el enfoque restrictivo de la Reserva Federal y tasas por encima de 3.50%. Esta diferencia de tasas (brecha que influye en el atractivo de mantener una moneda) hace más rentable mantener dólares estadounidenses que dólares neozelandeses. También destacan vulnerabilidades específicas de Nueva Zelanda. Con el precio del crudo de EE. UU. por encima de 80 dólares por barril, el hecho de que el país sea importador neto de energía (compra más energía de la que vende) pesa sobre su economía. Además, en la subasta Global Dairy Trade (plataforma internacional de precios de lácteos) los precios bajaron otro 1.4%, lo que indica debilidad en su sector exportador más importante. Dado el fuerte impulso bajista (tendencia clara a la baja), se podrían considerar opciones put del NZD/USD (contratos que ganan valor si el precio cae) con precio de ejercicio (strike, nivel de precio fijado en el contrato) en o por debajo de 0.5850. Usar opciones permite definir el riesgo máximo (lo máximo que se puede perder), lo cual es prudente antes del esperado informe de Nóminas No Agrícolas de EE. UU. Un cierre diario confirmado por debajo del soporte de 0.5900 sería la señal para iniciar o aumentar estas posiciones. La publicación del NFP (Nóminas No Agrícolas) es el principal riesgo del día, con un pronóstico débil de 60 mil que podría causar un alza temporal. Sin embargo, en 2025 el mercado a veces ignoró datos laborales flojos porque la inflación pesaba más. Un NFP sorprendentemente fuerte probablemente aceleraría la caída, mientras que un dato peor de lo esperado podría solo dar un mejor nivel para abrir nuevas posiciones cortas una vez que baje la volatilidad. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.
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