Ebitda y Acuerdos a Largo Plazo de ProPetro
El EBITDA ajustado fue de $49.6 millones, una disminución del 31.8% respecto a los $72.7 millones del trimestre anterior y por debajo de las expectativas. ProPetro firmó un acuerdo de 10 años para proporcionar 80 megavatios de servicio PROPWR, con más de la mitad de su potencia hidráulica operativa cubierta por contratos a largo plazo. Desde que inició un programa de recompra de acciones de $200 millones, ProPetro ha recomprado 13 millones de acciones. El programa se extendió hasta diciembre de 2026, aunque no se recompraron acciones en este trimestre. La presión de bombeo contribuyó con el 100% de los ingresos totales, aunque los ingresos de servicio cayeron un 8.6% a $326.2 millones. Los costos y gastos totales fueron de $329.3 millones, una disminución del 7.9% respecto al año anterior, pero por encima de los $322.2 millones proyectados. ProPetro tenía $74.8 millones en efectivo y equivalentes de efectivo y $45 millones en préstamos al 30 de junio de 2025. El gasto de capital fue de $73 millones, de los cuales $37 millones ya fueron pagados. El gasto en equipo PROPWR fue financiado en parte por un socio. La empresa generó $54 millones en efectivo neto de operaciones y planea gastos de capital de entre $270 millones y $310 millones para 2025. Debido a las recientes caídas en los precios del petróleo relacionadas con tarifas, ProPetro anticipa operar entre 10 y 11 flotas de fracturación hidráulica en el tercer trimestre.Entorno del Mercado y Consideraciones Estratégicas
Valero Energy, Halliburton y Equinor también reportaron resultados para el trimestre, con desempeños variados. Valero superó las expectativas con ganancias ajustadas de $2.28 por acción, mientras que Halliburton cumplió con las expectativas y Equinor se quedó un poco atrás. Otros actores de la industria ofrecieron resultados mixtos para el período. Dada la falta de ganancias y la guía debilitada, vemos un panorama pesimista para ProPetro en las próximas semanas. La proyección de la empresa de operar menos flotas de fracturación hidráulica en el tercer trimestre es una señal directa de menores ingresos esperados. Esta debilidad ocurre en un entorno de mercado desafiante. Datos recientes muestran que los precios del crudo WTI han caído de más de $85 en mayo a alrededor de $72 a finales de julio de 2025, debido a anuncios de tarifas comerciales que han generado temores de desaceleración económica. Las estadísticas específicas de la industria parecen confirmar esta tendencia, lo que hace que la situación de la empresa no parezca aislada. Se ha informado que el conteo de franjas de fractura en EE. UU., un indicador clave de la actividad de finalización, ha disminuido un 5% en el último mes, con las mayores caídas observadas en la Cuenca del Pérmico, donde ProPetro tiene operaciones significativas. Esto sugiere que el poder de fijación de precios para los proveedores de servicios seguirá siendo débil durante el tercer trimestre. Con la volatilidad implícita de la acción probablemente aumentando después de esta noticia, comprar opciones de venta por completo podría ser costoso. Un enfoque más medido sería usar spreads de opciones de venta, lo que reduciría el costo de entrada mientras se sigue beneficiando de un movimiento a la baja o lateral. Esta estrategia ayuda a mitigar el impacto de las altas primas de volatilidad. A pesar de la oscuridad a corto plazo, debemos reconocer los contratos a largo plazo de la empresa y el nuevo acuerdo PROPWR. Estos factores proporcionan un piso para los ingresos y podrían señalar una recuperación en 2026. Para los operadores con mayor tolerancia al riesgo, la caída actual del precio podría presentar una oportunidad para comprar opciones de compra a largo plazo, como las que vencen en enero de 2026, como una apuesta contraria a un futuro cambio. Estaremos observando de cerca el flujo de efectivo y los niveles de gasto de capital de la empresa.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
