La escalada impulsa la demanda de refugio
Se informó que misiles iraníes apuntaban a Tel Aviv y a países del Golfo Pérsico, mientras Israel continuaba los ataques contra Irán. El temor a una escalada mayor se relacionó con más apoyo al dólar estadounidense a corto plazo. John Briggs, jefe de estrategia de tipos de interés de EE. UU. (tipos: el costo de pedir prestado dinero) en Natixis, dijo que los operadores estaban adoptando un enfoque de “primero refugio, preguntas después”. Señaló que la magnitud de los ataques y la respuesta de Irán fue mayor de lo que esperaba el mercado. La reacción inmediata del mercado obliga a centrarse en la volatilidad como si fuera un activo (algo que se compra y vende) por sí misma. El índice de volatilidad CBOE (VIX, un indicador del “miedo” del mercado que mide cuánto se espera que se mueva el S&P 500) ya subió más del 45% en las últimas 24 horas, por encima de 30, un nivel que no se veía de forma constante desde la tensión bancaria de 2023. Esto sugiere comprar exposición a la volatilidad, no venderla, y que las opciones (contratos que dan el derecho, no la obligación, de comprar o vender a un precio) sobre los principales índices se están encareciendo rápidamente. En el mercado de divisas, la salida hacia el dólar estadounidense es la operación principal, y hay que actuar en consecuencia. Se podría considerar comprar opciones put sobre el euro (put: opción que gana valor si el precio baja) o usar futuros (contratos para comprar o vender en una fecha futura a un precio acordado) para ponerse “corto” en EUR/USD (apostar a que baje) directamente, buscando niveles por debajo de 1,15 a corto plazo.Shock energético y posición defensiva
Este conflicto amenaza directamente el suministro mundial de energía, por lo que mantener posiciones largas en petróleo crudo (posición larga: comprar apostando a que sube) se vuelve clave. Los futuros del Brent (contratos de precio futuro del petróleo Brent, referencia global) ya saltaron más de 15 dólares y cotizan por encima de 110 dólares por barril, reflejando el miedo a interrupciones de oferta en el estrecho de Ormuz (paso marítimo crucial para el transporte de petróleo). Comprar opciones call sobre ETF de petróleo (call: opción que gana valor si el precio sube; ETF: fondo que se compra y vende como una acción) o ponerse largo en futuros es una respuesta directa para capturar más subidas. El oro también actúa como refugio principal, con precios acercándose a 2.400 dólares la onza, mientras los inversores se cubren (protegerse frente a pérdidas) ante una inestabilidad amplia. Se puede obtener exposición con opciones call sobre mineras de oro o directamente con futuros de oro. A diferencia de crisis anteriores, la magnitud del conflicto refuerza al dólar estadounidense como el refugio dominante, más que el yen o el franco. En los mercados de acciones, la estrategia es aumentar posiciones defensivas comprando opciones put sobre el S&P 500 y el Nasdaq 100 (índices bursátiles: “cestas” de acciones que representan al mercado). Aerolíneas, consumo discrecional (gasto no esencial) y otros sectores sensibles al alto precio del petróleo y a la incertidumbre económica probablemente sufran las mayores caídas. Hay que estar preparado para un entorno prolongado de aversión al riesgo (cuando la gente evita inversiones arriesgadas), donde se prioriza el efectivo y los activos refugio.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
