El Euro se Fortalece
El Euro se fortaleció frente al Dólar estadounidense mientras los bonos se vendían en gran medida. Las acciones tecnológicas permanecieron débiles, con Apple y Meta cayendo aproximadamente un 8% en lo que va del año, mientras que Microsoft disminuyó alrededor de un 6%. Por otro lado, las acciones defensivas como Walmart y Procter & Gamble alcanzaron nuevos máximos, ofreciendo cierta estabilidad. Las pequeñas empresas mostraron resistencia, con el Russell 2000 superando al S&P 500 por doce sesiones consecutivas. En el ámbito de políticas, el secretario del Tesoro Scott Bessent indicó que Trump podría nombrar pronto al próximo presidente de la Reserva Federal, con una decisión esperada en breve. Este desarrollo es un factor clave a considerar para los mercados. Con el VIX subiendo por encima de 20, un nivel no visto desde noviembre pasado, deberíamos considerar comprar protección contra una mayor caída. Esto podría implicar la compra de opciones de venta (put) en índices del mercado amplio como el SPDR S&P 500 ETF (SPY). Mirando atrás a la volatilidad durante las disputas comerciales de 2018-2019, el VIX a menudo mantuvo niveles por encima de 20, sugiriendo que este aumento podría ser solo el comienzo si las tensiones se intensifican. La clara divergencia entre sectores señala estrategias específicas. Podemos expresar una perspectiva bajista sobre la tecnología de gran capitalización a través de opciones de venta (put) o estrategias de opciones en Invesco QQQ Trust (QQQ), ya que las acciones de alta valoración son particularmente vulnerables a sorpresas en las políticas. Al mismo tiempo, la fortaleza en nombres defensivos como Walmart y Procter & Gamble sugiere que vender opciones de venta aseguradas con efectivo sobre estas acciones podría ser una forma de recoger prima en medio de la agitación.Desempeño de Pequeñas Empresas
El desempeño superior de las pequeñas empresas es la tendencia más convincente a seguir. Deberíamos considerar operaciones de pares, como comprar opciones de compra (call) en el iShares Russell 2000 ETF (IWM) mientras compramos opciones de venta (put) en el QQQ, que sigue al Nasdaq. Esta estrategia aísla el mejor desempeño de las empresas enfocadas en el mercado interno, ya que los datos recientes muestran que las empresas del Russell 2000 obtienen casi el 80% de sus ingresos dentro de EE. UU., en comparación con solo el 60% para el S&P 500. La fuerte caída del Dólar estadounidense es otra área a seguir, ya que las amenazas sostenidas de aranceles podrían erosionar la demanda extranjera de activos de EE. UU. Podríamos considerar comprar opciones de compra (call) en ETF con cobertura de divisas, como aquellos que siguen acciones europeas, para beneficiarnos de un dólar potencialmente más débil. Las próximas reuniones en Davos serán un indicador crítico de si esta debilidad de la moneda persistirá. Eventos como las reuniones de Davos y la nominación del presidente de la Reserva Federal seguramente introducirán más volatilidad. Podríamos usar estrategias de opciones en índices importantes para beneficiarnos de grandes oscilaciones de precios en cualquier dirección, sin tener que predecir el resultado de estos eventos de alto riesgo. Esta es una forma prudente de posicionarse ante la incertidumbre conocida de las próximas semanas. Crea tu cuenta en VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
