NVIDIA ha cotizado dentro de un canal paralelo ascendente durante la mayor parte del último año, pero los movimientos de precio a finales de la semana pasada rompieron por debajo del límite inferior. Esta fue la segunda ruptura por debajo del canal este mes, lo que sugiere una fase más correctiva (una caída para “descansar” después de subir).
El antiguo suelo del canal en 189,95 $ ahora actúa como **resistencia** según el concepto de **cambio de papel** (un nivel que antes frenaba caídas puede pasar a frenar subidas). Un cierre por encima de 189,95 $ y de nuevo dentro del canal anularía la ruptura; si no logra recuperarlo, podría haber más ventas y activación de **stop-loss** (órdenes automáticas para vender y limitar pérdidas).
Si la debilidad continúa, el primer nivel de **soporte** (zona donde suele aparecer demanda y el precio se frena) es 169,56 $, que podría atraer compras y preparar una prueba del canal roto desde abajo. Si 169,56 $ no aguanta, la atención pasa a un soporte más bajo en 153,13 $, que marca una corrección más profunda dentro de la subida de largo plazo.
En general, la tendencia se ha debilitado mientras la acción esté por debajo de 189,95 $. Si la presión vendedora sigue, los niveles a vigilar son 169,56 $ y 153,13 $.
Dada la reciente ruptura por debajo del canal principal que guio a NVIDIA durante 2025, lo vemos como una oportunidad para posicionarse ante más debilidad o un periodo de consolidación (precio moviéndose en un rango, sin tendencia clara). Comprar **opciones put** (contratos que ganan valor si la acción baja) con vencimiento en marzo o abril, buscando **precios de ejercicio** cerca del soporte de 170 $ (precio al que el contrato permite vender), es una forma directa de operar una continuación de la caída. Esta estrategia sirve como cobertura ante la pérdida de fuerza que definió el gran rally del año pasado.
Ese antiguo soporte en 189,95 $ es ahora la resistencia clave. Para quienes creen que es poco probable una recuperación rápida, vender **spreads bajistas de calls** (vender una call y comprar otra call más arriba para limitar el riesgo) con la call vendida justo por encima de 190 $ ofrece una forma con alta probabilidad de ganar mientras la acción se mantenga por debajo de ese nuevo techo. El mercado de opciones refleja este cambio: la **relación put/call a 30 días** (comparación entre puts y calls; más alta suele indicar más cobertura o visión bajista) subió a 1,2, un aumento marcado frente al promedio de 0,7 del último trimestre de 2025.
Con el próximo informe de resultados esperado en unas semanas, esperamos que la **volatilidad implícita** (la variación esperada del precio, deducida del precio de las opciones), hoy en 48%, suba, encareciendo las primas (el precio que se paga por una opción). Este deterioro técnico, que llega justo después de las advertencias del sector la semana pasada sobre una desaceleración de la demanda de centros de datos, sugiere que podría haber un movimiento importante. Esto hace atractivas estrategias como **straddle** o **strangle** largos (comprar opciones para apostar a un gran movimiento sin saber la dirección: en el straddle se usan precios de ejercicio iguales y en el strangle, distintos).
Como alternativa, si lo vemos como una **trampa bajista** (una caída falsa que atrae ventas y luego el precio rebota) similar al bache de septiembre de 2025, vender **spreads alcistas de puts** (vender una put y comprar otra put más abajo para limitar el riesgo) es una estrategia posible. Al colocar la put vendida por debajo del soporte menor de 169,56 $, se puede cobrar prima apostando a que ese primer nivel defensivo aguante. Incluso tras esta caída, el **P/E adelantado** (precio dividido entre ganancias esperadas) está en 55, aún por encima del promedio del sector de semiconductores de 32, lo que sugiere que la valoración podría dificultar una recuperación rápida.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
