Los precios al productor de EE. UU., excluyendo alimentos y energía, subieron 0,2% mes a mes en julio. Esto se ubicó por debajo del consenso de 0,3%.
La llamada lectura subyacente del IPP apunta a un ritmo más suave de crecimiento de los costos de producción durante el mes. El informe aporta un nuevo dato para evaluar las presiones inflacionarias de corto plazo en la economía estadounidense.
Implicaciones para las tasas de interés y los mercados de derivados
Con el IPP subyacente de julio resultando más bajo de lo esperado en 0,2%, estamos viendo señales claras de que las presiones inflacionarias a nivel mayorista se están moderando. Recomendamos que los operadores de derivados roten hacia posiciones largas en futuros de tasas de interés, en particular en contratos de la Secured Overnight Financing Rate (SOFR), a medida que el mercado incorpora recortes de tasas próximos. Históricamente, cuando los precios al productor se ubican por debajo del consenso, esto indica que la Reserva Federal tiene más margen para bajar las tasas de interés en sus próximas reuniones.
Estrategias de trading para acciones, divisas y bonos
En el segmento de opciones sobre acciones, sugerimos utilizar estrategias de spreads alcistas en los principales índices como el S&P 500. Unos menores costos de insumos suelen impulsar los márgenes de ganancia corporativos, lo que históricamente detona un rally en acciones orientadas al crecimiento. Debemos enfocarnos en comprar opciones call cerca del dinero con vencimiento en septiembre para capturar este impulso alcista.
Para derivados de divisas y bonos, esperamos que el dólar estadounidense enfrente presión a la baja a medida que caen los rendimientos de los Treasury. Vender futuros del U.S. Dollar Index (DXY) o comprar opciones call sobre el euro representa una jugada táctica sólida para las próximas semanas. En desvíos similares de inflación en años recientes, como los ciclos de enfriamiento de mediados de 2024, el índice dólar retrocedió más de 1% en un plazo de diez sesiones bursátiles.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
