El PMI de manufactura de S&P Global de Estados Unidos se registró en 49.8 en julio, superando las expectativas de 49.5. Esta cifra del PMI, aunque por encima de las predicciones, ofrece una visión del desempeño del sector manufacturero para el mes.
El EUR/USD se disparó por encima de 1.1550 tras los débiles datos de nóminas no agrícolas y del PMI de manufactura de EE.UU. Esta tendencia también se observó en GBP/USD, que se tornó positivo por encima de 1.3250 después de seis días de pérdidas.
Los precios del oro subieron a $3,350, impulsados por una disminución en los rendimientos de los bonos del tesoro de EE.UU. y una reevaluación del mercado sobre las tasas de interés de la Reserva Federal. En el ámbito de las criptomonedas, Bitcoin cayó por debajo de $115,000, lo que indica dificultades en medio de movimientos de mercado agresivos.
En Europa, la economía mostró resistencia, apoyada por un acuerdo entre la UE y EE.UU. y un aumento del gasto en Alemania. Sin embargo, existen riesgos de recortes adicionales por parte del BCE más adelante en 2025 o principios de 2026.
El artículo destaca los altos riesgos en el comercio de divisas, donde el apalancamiento puede beneficiar o perjudicar al operador. Se recomienda tener en cuenta los objetivos de inversión y la capacidad de asumir riesgos, instando a los lectores a consultar asesores financieros independientes para aclarar los riesgos asociados con el comercio de divisas.
Con base en los datos de julio de 2025, vemos señales claras de enfriamiento en la economía de EE.UU. El PMI de manufactura en 49.8, aunque mejor de lo temido, sigue estando por debajo de la marca de 50, lo que indica una contracción por primera vez desde el cuarto trimestre de 2024. Esto, sumado al reciente informe de nóminas no agrícolas que solo añadió 95,000 empleos frente a los 180,000 esperados, refuerza la percepción de desaceleración.
Esta debilidad económica presiona directamente al dólar estadounidense, y debemos prepararnos para su continuo descenso a corto plazo. El EUR/USD rompiendo por encima de 1.1550 es su nivel más alto desde finales de 2024, mientras que el GBP/USD muestra una fuerte reversión. Las estrategias derivadas que se benefician de un dólar en caída, como comprar opciones de compra sobre el euro o la libra, parecen favorables.
El repunte del oro a $3,350 es un clásico refugio seguro, una tendencia que esperamos continúe mientras persista la incertidumbre económica. La disminución en el rendimiento del bono del tesoro de EE.UU. a 2.85%, su punto más bajo de este año, hace que tener oro, que no genera intereses, sea más atractivo. Las entradas en ETFs respaldados por oro aumentaron en más de $15 mil millones el mes pasado, confirmando una fuerte convicción institucional.
A su vez, debemos ser cautelosos con activos más arriesgados como las criptomonedas. La caída de Bitcoin por debajo de $115,000 representa una corrección significativa del 20% desde su pico en junio de 2025, lo que indica que los operadores están reduciendo su exposición a mercados especulativos. Esto sugiere que jugar de manera bajista con derivados sobre activos cripto, o simplemente evitarlos, podría ser la decisión más prudente por ahora.
La economía europea muestra más estabilidad, en parte debido al recientemente firmado ‘Pacto Atlántico Digital y de Comercio’, que apoya a economías impulsadas por exportaciones como la de Alemania. Esta fortaleza relativa apoya el repunte del euro frente al dólar.
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