Movimientos de Divisas y Precios del Oro
El par de divisas USD/JPY cayó a mínimos de varias semanas tras un chequeo de tasas sospechado por parte del Ministerio de Finanzas. El par GBP/USD subió a 1.3600, marcando un máximo de cuatro meses debido a un aumento en la venta de dólares. El oro se acercó a la marca de $5,000, impulsado por la demanda como refugio seguro y un dólar estadounidense más débil. Mientras tanto, el EUR/USD se mantuvo estable cerca de 1.1750, con datos estadounidenses variados que no proporcionaron suficiente apoyo al dólar. El dato del PMI de servicios más débil de lo esperado confirma la tendencia de enfriamiento que observamos en el último trimestre de 2025. Esta falta de cumplimiento, aunque pequeña, nos da más confianza en que la Reserva Federal se inclinará hacia un alivio de la política monetaria más pronto que tarde. Para los derivados, esto aumenta la atracción de estrategias de opciones que apuestan por tasas de interés más bajas, como comprar futuros de Fed Funds o opciones de Eurodólar.Índice del Dólar y Implicaciones del Mercado
El índice del dólar estadounidense (DXY) ha caído por debajo del nivel clave de 100.00, un soporte psicológico a lo largo del año pasado. Mirando hacia atrás en 2023, un deslizamiento similar en el dólar precedió un significativo rally en acciones y materias primas, sugiriendo que podría estar surgiendo un patrón similar. Observamos a los operadores vendiendo agresivamente opciones de compra del dólar y comprando opciones de venta, con una volatilidad implícita que sugiere más caídas para el dólar antes de la decisión de la Reserva Federal la próxima semana. El aumento del oro hacia $5,000 es una respuesta directa al desplome del dólar y a la inflación persistente, que vimos aumentar inesperadamente al 3.5% en el informe del IPC de diciembre de 2025. Este entorno hace que las opciones de compra a largo plazo en oro o los spreads de compra sean una forma atractiva de obtener exposición apalancada a un potencial aumento. Este movimiento también se ve impulsado por grandes entradas en ETFs de oro, que vieron una inversión neta de $50 mil millones en la segunda mitad de 2025. En los mercados de divisas, la intensa venta de dólares ha llevado a importantes pares a máximos de varios meses, creando una volatilidad significativa. El sospechado “chequeo de tasas” del Ministerio de Finanzas de Japón sugiere que están incómodos con la debilidad del USD/JPY, haciendo que las posiciones cortas en ese par sean arriesgadas. Por lo tanto, nos estamos enfocando en la continuación de la fuerza del GBP y del EUR frente al dólar, utilizando opciones para definir el riesgo en caso de una reversión abrupta. Por el contrario, activos más arriesgados como Bitcoin están luchando bajo el peso de la incertidumbre de tarifas y salidas significativas de ETFs, que ahora han superado los $3 mil millones desde el inicio del año. Esto refleja la reacción de “vender la noticia” que presenciamos después de las aprobaciones iniciales del ETF en 2024. Esta divergencia sugiere que los operadores deberían considerar opciones de venta protectoras en acciones relacionadas con criptomonedas o acortar futuros de Bitcoin como una cobertura contra la ansiedad del mercado en general.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
