El PMI de Servicios de RatingDog de China bajó levemente a 54.1 en junio desde 54.4 en mayo, aunque se mantuvo en línea con una fuerte señal de expansión por encima del umbral de 50.0 en la escala de 0–100. Las exportaciones de servicios aumentaron por segundo mes y crecieron al ritmo más rápido desde octubre de 2024. El AUD/USD subía 0.08% en el día a 0.6930, pese al dato más flojo de China. En el tablero diario de divisas, el dólar australiano avanzó 0.09% frente al dólar estadounidense, subió 0.07% contra el euro y ganó 0.18% frente al yen japonés; fue el mejor desempeño frente al yen.
El PMI se elabora a partir de encuestas a altos ejecutivos de firmas del sector privado y empresas estatales, y se sigue por sus implicancias para el crecimiento, el comercio y los canales de commodities vinculados a Australia, aunque no es un insumo directo para las decisiones del RBA. En el plano técnico, el AUD/USD se mantuvo por debajo de la media móvil simple de 20 días y de la media móvil de 100 días, con el Índice de Fuerza Relativa (14) cerca de 39. Se marcaron resistencias en 0.6975, luego 0.7073 y 0.7105, mientras que el soporte se ubicó alrededor de 0.6847. Se citó el objetivo de inflación del RBA en 2–3% y las exportaciones de mineral de hierro en US$118.000 millones al año con base en datos de 2021.
Fortaleza de los servicios en China y fundamentos positivos en Australia
Vemos que los últimos datos del PMI de Servicios de China, aunque ligeramente inferiores, apuntan a un sector servicios en sólida expansión. Es la tercera lectura más fuerte en casi tres años, lo que, en términos fundamentales, respalda al dólar australiano dado que China es el principal socio comercial de Australia. La expansión de las exportaciones de servicios al ritmo más rápido desde fines de 2024 refuerza aún más esta visión positiva.
Pese a este panorama fundamental alentador, el cruce AUD/USD muestra debilidad técnica. El precio opera actualmente por debajo de sus medias móviles de 20 y 100 días, lo que sugiere que el impulso de corto plazo es bajista. Por lo tanto, en las próximas semanas debemos equilibrar las noticias económicas positivas provenientes de China con esta configuración negativa en el gráfico.
Para sustentar nuestra visión, destacamos que los precios del mineral de hierro, una exportación clave de Australia, se han estabilizado recientemente, operando alrededor de US$115 por tonelada tras un segundo trimestre volátil. Además, con el dato reciente de inflación de Australia para el 2T 2026 en 3.4%, es poco probable que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anticipe recortes de tasas en el corto plazo. Este trasfondo pone un piso al dólar australiano, complicando una lectura técnica puramente bajista.
Equilibrar riesgos técnicos y fundamentales en el AUD/USD
Dado el conflicto entre fundamentos y técnicos, consideramos que los traders deberían evaluar el uso de opciones para administrar el riesgo. Comprar opciones put sobre AUD/USD con un precio de ejercicio por debajo del soporte clave de 0.6850 podría ser una forma prudente de cubrirse ante una ruptura a la baja. Esta estrategia rendiría si las señales técnicas bajistas terminan imponiéndose sobre las noticias positivas de China.
Alternativamente, si el AUD/USD logra romper por encima de la primera resistencia cerca de 0.6975, indicaría que la fortaleza fundamental está tomando el control. En ese escenario, buscaríamos comprar opciones call para capitalizar un posible movimiento hacia el nivel de 0.7073. Este enfoque permite capturar el potencial alcista al tiempo que define el riesgo.
Históricamente, durante periodos de recuperación económica en China como el observado en 2021, datos sólidos de PMI a menudo precedieron una apreciación significativa del AUD. Anticipamos que la volatilidad aumentará a medida que el mercado decida si seguir los sólidos datos de China o los técnicos más débiles del AUD/USD. La fortaleza actual en el cruce AUD/JPY, ahora en su nivel más alto desde comienzos de 2015, también sugiere que la debilidad del Aussie está, por ahora, principalmente concentrada frente al dólar estadounidense.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
