El USD de septiembre de 2026 se ubicó a la baja en 99.300, mientras que el crudo de septiembre de 2026 operó al alza en 84.90. En tasas, el T-Bond a 30 años de septiembre de 2026 subió 3 ticks a 108.24. Los futuros de renta variable se suavizaron, con el S&P 500 E-mini (ES) de junio de 2026 bajando 8 ticks a 7712.00, y el oro de agosto de 2026 cediendo a 4415.70. Asia operó al alza excepto el Sensex de India, mientras que los mercados europeos estuvieron mayormente a la baja, con Milán marginalmente más alto.
Los horarios clave señalados para los traders fueron los inventarios de crudo en EE. UU. a las 10:30am EST y las minutas de la reunión del FOMC a las 2pm EST, junto con un calendario macro por lo demás liviano. La nota también apuntó a una relación inversa observada entre los futuros de la nota del Tesoro a 2 años (ZT) y el contrato de futuros del Dow (YM), citando movimientos alrededor de las 8:35am EST cuando ZT subió mientras el Dow cayó, y alrededor de las 8:30am EST cuando ZT cayó mientras el Dow subió. Usando gráficos de 15 minutos, se describió que el movimiento en ZT ofrecía alrededor de una docena o más de ticks por contrato, con cada tick valuado en US$6.25, y se identificó al front month de ZT como septiembre de 2026.
Relaciones de mercado inusuales y volatilidad energética
Estamos viendo comportamientos de mercado altamente inusuales hoy, donde las relaciones típicas entre los principales activos se han roto. Aunque el índice del dólar estadounidense está a la baja en 99.300, el oro ha caído sorpresivamente a 4415.70, desafiando su tradicional relación inversa. Mientras tanto, el contrato e-mini del S&P 500 ha retrocedido a 7712.00, confirmando que por ahora los mercados accionarios están resistiendo un mayor avance.
El factor más importante a vigilar en las próximas semanas es el sector energético, ya que el crudo ha subido a 84.90 tras el cierre del Estrecho de Ormuz. Dado que aproximadamente 20% de los líquidos petrolíferos del mundo transitan por este punto de estrangulamiento vital, esperamos que los precios del petróleo se mantengan altamente volátiles sin conversaciones programadas para resolver el cierre. Los traders deberían prepararse para oscilaciones repentinas en derivados vinculados a la energía a medida que estas disrupciones en el transporte marítimo comiencen a impactar las cadenas globales de suministro.
Eventos macro, estrategias de trading y gestión de riesgo
La publicación de hoy de las minutas del FOMC probablemente desencadene movimientos bruscos tanto en el dólar como en los bonos del Tesoro. Si bien el T-Bond a 30 años avanzó a 108.24, este movimiento contradice la caída del dólar, lo que sugiere que los operadores de bonos están cubriéndose ante una incertidumbre económica más amplia. Recomendamos seguir de cerca los futuros de tasas de interés para ver cómo reacciona el mercado a las discusiones internas de la Reserva Federal.
Durante estas semanas de sesgo mixto y neutral del mercado, sugerimos enfocarse en la correlación inversa confiable entre los Treasuries de corto plazo y los índices bursátiles. Por ejemplo, operar la nota del Tesoro a 2 años contra el Dow ha ofrecido recientemente excelentes oportunidades de corto plazo cuando un activo cae mientras el otro sube. Monitorear estos gráficos de velas de 15 minutos puede ayudarte a capturar ganancias rápidas y constantes de una docena o más de ticks por contrato.
En un mercado tan fragmentado, los traders deben mantenerse flexibles y evitar sostener posiciones rígidas por demasiado tiempo. Con informes económicos relevantes como los inventarios de crudo también publicándose hoy, el riesgo de reversiones intradía rápidas se mantiene excepcionalmente alto. Recomendamos mantener tamaños de posición pequeños y concentrarse en configuraciones de corto plazo hasta que surja una tendencia de mercado más clara y con mayor correlación.
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