El peso mexicano se debilitó frente al dólar estadounidense el lunes, con el USD/MXN subiendo más de 0.25% a 16.96, mientras los mercados sopesaban una inflación más firme frente a un crecimiento más débil y nuevas acciones de Estados Unidos contra Irán. La inflación general de México aumentó a 3.26% en la primera quincena de agosto desde 3.1%, mientras que la inflación subyacente cedió a 3.94% desde 3.95%. El PIB del segundo trimestre se expandió 1.4% tras una contracción de -0.3% en el 1T 2026, por debajo de los pronósticos de un alza de 1.5%.
Las sanciones del Tesoro de EE. UU. contra Irán moderaron el soporte para el MXN, con medidas descritas como “sin precedentes” dirigidas a activos digitales, tecnología, oro, aviación y transporte marítimo. La Operación Outcast sancionó a casi 60 entidades, incluyendo redes de intermediación y buques de una flota “en la sombra”, con el objetivo declarado de restringir el financiamiento de la IRGC. Por separado, la presidenta de México, Claudia Sheinbaum, busca un acuerdo comercial con EE. UU. después de que Washington impusiera aranceles de 50% a ciertos bienes canadienses.
En los gráficos, el USD/MXN se ubica en 16.9564 y permanece limitado por un conjunto de SMAs de mayor plazo cerca de 17.3341 y por una línea de tendencia bajista rota en 17.3653. El RSI se sitúa en 31.55, alejándose ligeramente de zona de sobreventa. Se observa resistencia alrededor de 17.33 y 17.37, mientras que el soporte de más largo plazo se referencia cerca de 15.51.
Perspectiva de volatilidad y estrategia en derivados
Recomendamos a los operadores de derivados prepararse para un aumento de la volatilidad en el par USD/MXN durante las próximas semanas a medida que se intensifican las tensiones geopolíticas. Las últimas sanciones de EE. UU. contra Irán han detonado una ola global de aversión al riesgo, eclipsando el repunte de la inflación general de México a 3.26%. Históricamente, las divisas de mercados emergentes como el peso se resienten cuando cae el apetito global por riesgo, lo que vuelve especialmente atractivas las estrategias defensivas con opciones en este momento.
Consideraciones de trading y análisis técnico
También debemos monitorear de cerca las implicaciones comerciales después de que EE. UU. impusiera aranceles de 50% a bienes canadienses, lo que ejerce una presión considerable sobre México para asegurar un acuerdo comercial. En disputas arancelarias previas, la volatilidad implícita de corto plazo del peso ha repuntado por encima de 15%, un patrón que fácilmente podría repetirse. Los traders deberían considerar la compra de opciones call USD/MXN fuera del dinero (OTM) para cubrirse ante una ruptura abrupta de las conversaciones bilaterales.
En términos técnicos, el USD/MXN se mantiene por debajo de sus medias móviles simples clave cerca de 17.33, lo que sugiere que la fortaleza más amplia del peso no se ha roto por completo pese al desliz de hoy a 16.96. Si el par no logra superar la resistencia de 17.37 en los próximos días, recomendamos emplear estrategias de rango, como iron condors, para capturar prima. Sin embargo, cualquier sorpresa de tono hawkish en próximas intervenciones de bancos centrales podría empujar rápidamente al par a poner a prueba niveles de soporte estructural más profundos.
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