USD/MXN cotiza cerca de mínimos de dos años mientras el Peso mexicano continúa fortaleciéndose, con el par alrededor de 16.88 tras haber probado niveles próximos a 16.85. El movimiento se ha mantenido pese a un sólido dato de Nóminas No Agrícolas (NFP) en Estados Unidos, y la acción del precio deja al cruce en posición de volver a poner a prueba el mínimo de abril de 2024 en 16.74. El impulso bajista se ve reforzado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se adentra aún más en territorio negativo.
Una ruptura por debajo de 16.74 pondría el foco en la zona de 16.52 y luego en el mínimo de 2024 en 16.26, con 16.00 en el radar más adelante. Al alza, una recuperación requeriría un regreso por encima de 17.00, seguido de resistencia en el máximo del 19 de agosto en 17.07. Avances adicionales dejarían expuesta la SMA de 50 días en 17.25, luego la SMA de 100 días en 17.30, con la SMA de 200 días en 17.48 por encima. Banxico tiene como objetivo una inflación de 3% dentro de un rango de 2%–4%, y sus decisiones de tasas, junto con los precios del petróleo, las remesas, el nearshoring y el apetito global por riesgo, siguen siendo factores clave para el MXN.
Perspectiva Técnica y Estrategia de Trading
Actualmente observamos que el Peso mexicano reafirma una fortaleza dominante frente al Dólar estadounidense, llevando al par USD/MXN a poner a prueba soportes clave cerca de 16.85. Con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) profundizando en territorio bajista, los indicadores técnicos sugieren que este impulso descendente es altamente sostenible. Los operadores de derivados deberían prepararse para un movimiento bajista sostenido, especialmente en un contexto en el que el par deja de lado datos económicos sólidos de EE. UU. en favor de catalizadores domésticos del MXN.
Para capitalizar esta tendencia en las próximas semanas, recomendamos que los operadores de derivados establezcan posiciones cortas en USD/MXN, con objetivo en el soporte inmediato de abril en 16.74. Una ruptura limpia por debajo de este umbral abriría la puerta a una caída hacia 16.52, con el objetivo final ubicado en el mínimo anual de 16.26. Para cubrirse ante cualquier giro inesperado hacia un tono más restrictivo por parte de la Reserva Federal, los stop-loss deberían colocarse apenas por encima de la resistencia psicológica de 17.00.
Impulsores Macro y Ventaja de Rendimiento
Este sesgo favorable para el Peso está ampliamente respaldado por el sólido panorama macroeconómico de México y por diferenciales de rendimiento atractivos. La inversión extranjera directa en México, impulsada por el auge continuo del nearshoring, alcanzó un récord de 31,000 millones de dólares en periodos recientes, reforzando la demanda de largo plazo por la divisa. Además, con Banxico manteniendo su tasa de referencia en un nivel altamente restrictivo de 10.75% para combatir una inflación de alrededor de 4.99%, el Peso continúa ofreciendo uno de los rendimientos de carry trade más atractivos entre los mercados emergentes.
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