El oro (XAU/USD) subió más de 1.50% el miércoles, rompiendo una línea de tendencia de resistencia y alcanzando un máximo de dos semanas, a medida que el Dólar estadounidense se debilitó, incluso con la continuidad de las hostilidades entre EEUU e Irán. El metal se negoció en $4,146 tras tocar un mínimo intradiario de $4,076, con un Índice del Dólar (DXY) más débil aportando soporte al caer 0.07% a 101.12. El petróleo saltó por las noticias geopolíticas, con el WTI avanzando más de 6% hasta $86.80 por barril, mientras que el rendimiento del Treasury estadounidense a 10 años aumentó casi tres puntos base hasta 4.654%.
Las expectativas de tasas también cambiaron. Los mercados monetarios asignaron una probabilidad de 65% a que la Fed mantenga sin cambios las tasas en la reunión del 29 de julio, frente al 78% del día anterior, según datos de Prime Terminal. En el plano técnico, el oro recuperó los $4,100 y se observa una prueba de $4,200, con la SMA de 50 días en $4,253 en el radar; niveles de resistencia adicionales se ubican en $4,300 y $4,400, seguidos por la SMA de 200 días en $4,496. A la baja, una ruptura por debajo de $4,100 dejaría expuestos $3,999 y luego $3,886. Los bancos centrales añadieron 1,136 toneladas de oro, valoradas en alrededor de $70,000 millones, a sus reservas en 2022, según el Consejo Mundial del Oro.
Estrategias de trading y protección de portafolio
Deberíamos buscar capturar el fuerte impulso alcista del oro, ya que se mantiene cómodamente por encima de $4,146 y apunta al promedio móvil de 50 días en $4,253. Los operadores de derivados deberían considerar la compra de opciones call de corto plazo con precios de ejercicio orientados a $4,200 para capitalizar esta reciente ruptura. Las tendencias históricas del mercado muestran que cuando el oro rompe líneas clave de resistencia, a menudo se mueve rápidamente para poner a prueba niveles psicológicos como $4,300.
Con la próxima reunión de la Reserva Federal el 29 de julio, debemos prepararnos para cambios bruscos del mercado, dado que la probabilidad de una pausa en tasas cayó a 65%. Considerando la alta volatilidad del petróleo y el aumento de las tensiones con Irán, una estrategia de opciones de straddle largo nos permitirá beneficiarnos de movimientos masivos de precio en cualquiera de las dos direcciones. Este enfoque ayuda a gestionar el riesgo de un repunte súbito de demanda por refugio hacia el dólar estadounidense si la situación geopolítica se deteriora.
Para proteger nuestros portafolios, necesitamos establecer stop-loss estrictos o comprar puts de cobertura justo por debajo del nivel de soporte de $4,100. Si el oro cae por debajo de este umbral, podría descender rápidamente hacia el mínimo reciente de $3,999. Históricamente, cuando las escaladas geopolíticas impulsan al alza los precios del petróleo, los temores inflacionarios resultantes pueden fortalecer al dólar y detonar una rápida toma de ganancias en los metales preciosos.
Monitoreo de indicadores económicos y catalizadores de mercado
También deberíamos seguir de cerca los próximos PMIs Flash de S&P y las solicitudes de subsidio por desempleo para medir la fortaleza general de la economía. El respaldo para el oro se mantiene fundamentalmente sólido, apoyado por compras masivas de bancos centrales que, históricamente, alcanzaron niveles récord de más de 1,000 toneladas anuales en años recientes. Operar con cautela durante las próximas dos semanas será clave mientras el mercado asimila estos importantes catalizadores económicos y políticos.
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