El oro mantuvo modestas ganancias intradía en las primeras operaciones europeas del lunes, a medida que el dólar estadounidense se debilitaba, pero el impulso comprador fue limitado. La incertidumbre geopolítica y una visión más firme sobre las tasas de interés en EE. UU. mantuvieron al dólar respaldado y redujeron la demanda por el metal sin rendimiento. EE. UU. dijo que realizó una novena noche consecutiva de ataques contra Irán el domingo, tras informar la muerte de otro miembro del servicio estadounidense en Irak, mientras que el Comando Central de EE. UU. señaló que la acción buscaba degradar capacidades utilizadas para atacar el transporte marítimo en el Estrecho de Ormuz. Irán respondió con misiles balísticos y drones de ataque unidireccionales, y Baréin, Jordania, Kuwait e Irak reportaron una nueva oleada de ataques.
Los mercados siguieron incorporando una prima de riesgo geopolítico luego de que EE. UU. reanudara un bloqueo naval a puertos iraníes y restringiera una licencia previa para la venta de petróleo, mientras que el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica monitoreaba y buscaba restringir el tránsito por Ormuz. El petróleo subió a su nivel más alto desde el 12 de junio, avivando las preocupaciones inflacionarias y elevando las expectativas de una subida de tasas de la Fed en 2026; la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, dijo el viernes que las tasas podrían necesitar subir para contener una inflación persistente. En lo técnico, el oro se mantuvo en un canal descendente y por debajo de la SMA de 200 días cerca de $4,495.79, con el límite superior alrededor de $4,056.51 y soporte cerca de $3,662.99; el MACD fue levemente positivo, mientras que el RSI se mantuvo por debajo de 50.
Estrategia de Trading y Niveles Técnicos Clave
Recomendamos a los traders de derivados adoptar una estrategia cautelosa y de rango para el oro (XAU/USD) en las próximas semanas, en lugar de perseguir el momentum de ruptura. El metal precioso está probando actualmente la resistencia del canal cerca de $4,056.51, pero sigue limitado muy por debajo de su Media Móvil Simple de 200 días de $4,495.79. Con el Índice de Fuerza Relativa aún en terreno negativo por debajo de 50, las apuestas alcistas agresivas son prematuras hasta que veamos un cierre diario decisivo por encima de este obstáculo del canal.
Perspectiva de Tasas, Volatilidad y Enfoques con Opciones
El principal lastre para el atractivo del oro —que no paga rendimiento— es el resurgimiento de expectativas hawkish sobre la Reserva Federal, impulsadas por el aumento de los costos de energía, dado que los precios globales del crudo han vuelto a subir recientemente por encima de $85 por barril. Comentarios recientes de funcionarios de la Fed confirman que los responsables de política están preparados para subir tasas adicionalmente en 2026 para combatir esta inflación persistente impulsada por el petróleo. Históricamente, el alza de tasas de interés presiona a la baja al oro, por lo que los traders deberían prepararse para posibles ventas si los indicadores de inflación se mantienen elevados.
Para capitalizar esta volatilidad, recomendamos utilizar estrategias con opciones como spreads bajistas de calls (bear call spreads) cerca del nivel de resistencia de $4,056.51 para capturar prima limitando las pérdidas potenciales. Para objetivos a la baja, los traders pueden utilizar opciones put para apuntar al límite inferior del canal descendente cerca de $3,662.99, que funciona como la siguiente zona de soporte principal. Dada la naturaleza impredecible de los titulares geopolíticos desde Medio Oriente, es esencial mantener tamaños de posición pequeños y aplicar stop-loss estrictos para navegar oscilaciones repentinas del mercado.
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