El oro se mantuvo por debajo de los 4,000 dólares el viernes, cotizando cerca de 3,992 dólares tras un mínimo intradiario de 3,959 dólares, el nivel más débil desde el 1 de julio, y seguía encaminado a una segunda caída semanal consecutiva. El movimiento se dio mientras el dólar estadounidense se recuperaba de la debilidad previa vinculada a datos de inflación en EE. UU. más moderados, limitando el potencial alcista del lingote. El Índice del Dólar (DXY) se situaba en torno a 100.76 tras tocar 100.35 el miércoles, un mínimo de más de tres semanas, mientras los mercados descontaban alrededor de un 73% de probabilidad de un alza de tasas de la Reserva Federal para diciembre.
Las tensiones geopolíticas se sumaron al telón de fondo macro, con EE. UU. realizando ataques contra Irán por sexta noche consecutiva y Teherán lanzando ataques con misiles y drones contra instalaciones estadounidenses en todo Medio Oriente; la Guardia Revolucionaria de Irán afirmó que no pasarían exportaciones de petróleo ni gas por el Estrecho de Ormuz mientras continúen los ataques de EE. UU. En los datos de EE. UU., el indicador de confianza de la Universidad de Michigan subió a 54.4 en julio desde 49.5 en junio, por encima del pronóstico de 51; las expectativas de inflación a un año bajaron a 4.2% desde 4.6% y la medida a cinco años se mantuvo en 3.3%. En el plano técnico, XAU/USD se mantuvo por debajo de la SMA de 20 días en 4,072 dólares, con el RSI en 39.12 y el ADX cerca de 39.77; se identificó resistencia en 4,072 dólares, 4,199–4,200 dólares y 4,400 dólares, mientras el soporte se ubicó cerca de 3,945 dólares y 3,800 dólares.
Estrategias de Trading en un Contexto de Momentum Bajista
Recomendamos a los traders de derivados inclinarse por posiciones cortas en oro (XAU/USD) en las próximas semanas, ya que el metal precioso enfrenta dificultades por debajo del umbral crítico de 4,000 dólares. Con el RSI técnico en un débil 39.12, esperamos que los vendedores empujen los precios hacia la banda inferior de Bollinger en 3,945 dólares. Si se rompe este nivel de soporte inmediato, podríamos ver un descenso rápido hacia el piso horizontal principal en 3,800 dólares.
Para capitalizar este momentum a la baja, recomendamos comprar opciones put cercanas al dinero (near-the-money) con vencimientos a finales de agosto. Esta estrategia protege el capital frente a la volatilidad de corto plazo, a la vez que captura la tendencia bajista más amplia impulsada por un dólar estadounidense más fuerte. Alternativamente, los traders pueden colocar órdenes de stop-loss apenas por encima de la resistencia de 4,072 dólares para gestionar el riesgo en posiciones cortas directas.
Cobertura de Portafolio con Instrumentos de Energía y Divisas
Además, deberíamos buscar cubrir nuestros portafolios tomando posiciones largas en crudo Brent y en el Índice del Dólar (DXY), que actualmente se mantiene firme en 100.76. Dado que el Estrecho de Ormuz maneja aproximadamente 20 millones de barriles de petróleo por día, las tensiones militares en curso entre EE. UU. e Irán probablemente mantendrán elevados los precios de la energía y alimentarán la inflación. Históricamente, las amenazas prolongadas a esta ruta marítima vital han impulsado los precios del petróleo entre 10% y 15% en cuestión de semanas, lo que mantendrá a la Reserva Federal con un sesgo restrictivo y presionará aún más al oro.
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