Riesgo por el vencimiento del alto el fuego
La Marina de Estados Unidos interceptó y abordó (subió a revisar y tomar control) un buque de carga iraní en el golfo de Omán, e Irán amenazó con represalias (respuesta de castigo). Un alto el fuego de dos semanas vence el miércoles. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que es “altamente improbable” que extienda el alto el fuego y afirmó: “No abriremos el estrecho de Ormuz hasta que se firme un acuerdo”. También escribió que Estados Unidos “destruiría todas las plantas eléctricas y todos los puentes de Irán” si no se logra un acuerdo. Reuters informó que un alto funcionario iraní dijo que Pakistán hace “esfuerzos positivos” para ayudar a terminar el bloqueo y apoyar que Irán se sume a conversaciones. La fortaleza del precio del petróleo ha mantenido presentes los riesgos de inflación (suba general de precios) y podría respaldar una política más estricta por más tiempo (tasas altas y menos estímulos). En Estados Unidos se publican Ventas Minoristas (ventas del comercio al público) y encuestas preliminares de PMI de S&P Global (índices que miden actividad empresarial en manufactura y servicios), además de la audiencia de confirmación el martes de Kevin Warsh como presidente de la Fed (Reserva Federal, el banco central de EE. UU.). En el gráfico de 4 horas, la SMA de 200 periodos (promedio móvil simple, un promedio del precio para ver tendencia) está en 4,794 USD y la SMA de 100 periodos en 4,706 USD; el RSI (Índice de Fuerza Relativa, indicador de impulso) está en 50.24 y el ADX (Índice Direccional Promedio, mide fuerza de tendencia) en 14.47, con resistencia cerca de 4,890 USD y 5,000 USD. Los bancos centrales agregaron 1,136 toneladas de oro por un valor aproximado de 70,000 millones de USD en 2022.Escenarios de estrategias con opciones
Si la diplomacia falla y las tensiones suben, el nuevo cierre del estrecho de Ormuz sería el principal detonante de una búsqueda de refugio (compra de activos considerados más seguros). Aproximadamente 20% del consumo diario mundial de petróleo pasa por este estrecho, y con el Brent (referencia de precio del petróleo) ya superando 115 USD por barril, un cierre prolongado aumentaría el miedo a más inflación y elevaría la demanda de oro como refugio. Miramos opciones call (contratos que dan derecho a comprar a un precio fijado) para capturar un posible salto hacia el nivel psicológico de 5,000 USD. Por el contrario, un avance diplomático inesperado o una extensión del alto el fuego probablemente haría que desaparezca la prima de riesgo geopolítico (precio extra por incertidumbre), empujando el oro a la baja. Esta caída podría aumentar por la audiencia de confirmación de Kevin Warsh como presidente de la Fed, ya que su postura históricamente agresiva contra la inflación (favorece tasas más altas) podría reforzar una política de tasas altas por más tiempo, lo que suele afectar al oro porque no paga rendimiento (no da intereses). Para este escenario, vemos las opciones put (contratos que dan derecho a vender a un precio fijado) como una forma de posicionarse ante una posible caída hacia la zona de soporte de 4,700 USD (nivel donde suele aparecer compra). Ya vimos algo similar en 2022, cuando el inicio del conflicto en Ucrania hizo que el VIX (índice que mide la volatilidad del mercado, es decir, qué tanto se mueven los precios) subiera más de 85% en semanas. Esa volatilidad de corto plazo se sumó a una demanda estructural de instituciones oficiales. Datos actualizados de 2025 confirmaron que los bancos centrales continuaron comprando oro, agregando otras 984 toneladas a sus reservas para diversificar y reducir exposición al riesgo geopolítico. Desde el punto de vista de trading (operación de corto plazo), la acción del precio alrededor del promedio móvil de 200 periodos cerca de 4,794 USD es el nivel clave. Una ruptura clara por debajo (caída y cierre con fuerza debajo) podría acelerar ventas, mientras que mantenerse por encima fortalecería la base para intentar superar el máximo de la semana pasada cerca de 4,890 USD. Usamos estos niveles técnicos como señales para entrar y gestionar posiciones alrededor de las noticias geopolíticas de la semana. Crea tu cuenta real en VT Markets y empieza a operar ahora.
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