El oro se negociaba cerca de los máximos de agosto, con el XAU/USD en $4,423 y manteniéndose por encima de $4,400, mientras el dólar estadounidense continuaba bajo presión después de que las publicaciones de agosto redujeran las expectativas de un alza de tasas de la Reserva Federal en septiembre. Los datos recientes mostraron que las ventas minoristas cayeron 0.6% mes a mes en julio, mientras que el índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan retrocedió a 51 en agosto desde 55.2. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) publicará el miércoles las minutas de su reunión de julio.
La geopolítica también permaneció en el centro de atención, con reportes de que Estados Unidos e Irán están trabajando para extender un cese al fuego en Medio Oriente por 60 días, aun cuando titulares por separado señalaron que Irán pasó a una postura plenamente ofensiva, según Reuters. El petróleo operaba con pocos cambios, con el West Texas Intermediate cerca de $81 por barril. En los gráficos, el metal se sostuvo por encima de la SMA de 20 periodos en marco de cuatro horas, en torno a $4,383.06, mientras que las SMAs de 100 y 200 periodos subían cerca de $4,212.86 y $4,145.95; los indicadores de momento incluyeron un RSI de 14 periodos alrededor de 61. En el marco diario, el precio se ubicó por encima de la SMA de 100 días en $4,386.20 y de la SMA de 20 días en $4,195.52, con el RSI de 14 días cerca de 66, y una resistencia señalada en la SMA de 200 días alrededor de $4,506.84.
Estrategia de trading y catalizadores del mercado
Creemos que los traders de derivados deberían mantener un sesgo alcista y buscar comprar en las caídas mientras el oro se mantenga firme por encima del nivel de $4,400. La reciente debilidad del dólar estadounidense, impulsada por una contracción de 0.6% en las ventas minoristas de julio y una caída del sentimiento del consumidor a 51, ofrece un sólido viento de cola para los metales preciosos. Históricamente, cuando la Reserva Federal hace una pausa en las subidas de tasas durante desaceleraciones económicas, el oro tiende a sobresalir, similar a su fuerte rally durante ciclos de relajamiento previos.
Consideraciones técnicas y gestión de riesgos
Para capitalizar este impulso, sugerimos utilizar spreads alcistas de calls (bull call spreads) o contratos de futuros largos con puntos de entrada cerca del soporte inmediato de $4,383. Este nivel está fuertemente respaldado por la media móvil simple de 20 periodos, lo que lo convierte en un punto de entrada lógico para compradores que buscan subirse al movimiento hacia $4,500. Para una gestión de riesgo estricta, las órdenes de stop-loss de protección en posiciones largas pueden colocarse justo por debajo de la clave media móvil de 100 días en $4,386.
Las incertidumbres geopolíticas, como los cambios de postura militar entre Estados Unidos e Irán, continúan respaldando el atractivo del oro como activo refugio. Las estadísticas del sector muestran que las compras de bancos centrales a nivel global se han mantenido en niveles históricamente elevados, con compras netas que superan consistentemente las 1,000 toneladas anuales como cobertura frente a la inflación sistémica. Recomendamos seguir de cerca las próximas minutas del FOMC este miércoles, ya que cualquier indicio de una pausa prolongada en las tasas probablemente detone el impulso necesario para apuntar al nivel de resistencia de $4,506.
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