Riesgos geopolíticos y demanda de refugio
Durante el fin de semana, fuerzas de EE. UU. atacaron sitios militares en la isla iraní de Kharg, un centro de exportación de petróleo. Irán dijo que respondería contra cualquier instalación petrolera vinculada a EE. UU. en la región. El aumento de la tensión ha empujado el precio del petróleo al alza, lo que incrementa el temor a la inflación (subida general de precios). Esto ha elevado la idea de que la Reserva Federal (Fed, el banco central de EE. UU.) podría retrasar los recortes de tipos de interés (bajar el “precio” del dinero), lo que puede perjudicar a activos que no pagan rendimiento, como el oro. Esta semana hay decisiones de bancos centrales: Fed, RBA, BoJ, ECB y BoE. Se espera que los tipos no cambien, salvo la RBA, que podría volver a subirlos. – RBA: Banco de la Reserva de Australia (banco central de Australia). – BoJ: Banco de Japón. – ECB: Banco Central Europeo. – BoE: Banco de Inglaterra. Ahora el oro está en un “tira y afloja”, lo que hace arriesgado apostar por una sola dirección. El conflicto debería empujar el precio hacia arriba, pero el miedo a que el petróleo alto retrase los recortes de la Fed lo presiona a la baja. Esto puede ser una oportunidad para operar la volatilidad (cuando el precio se mueve fuerte), por ejemplo con *straddles* (estrategia con opciones que gana si el precio sube o baja mucho) sobre futuros de oro o ETFs (fondos cotizados en bolsa que replican un activo o índice).Divergencia de política y operaciones entre activos
El ataque a la isla de Kharg es una señal claramente alcista para el petróleo. Históricamente, los problemas de oferta en Oriente Medio han provocado subidas rápidas, y creemos que esta vez será similar. Los futuros del crudo WTI (contratos para comprar/vender petróleo a un precio en una fecha futura; WTI es la referencia de crudo de EE. UU.) ya han subido más del 8% hasta 115 $ por barril, así que comprar opciones de compra (*calls*: derecho a comprar a un precio fijado) a corto plazo es una forma directa de operar la posible continuación de este movimiento en las próximas semanas. La subida del petróleo probablemente mantenga la inflación “pegajosa” (difícil de bajar), apoyando la visión de que la Fed no recortará tipos pronto. Como el último dato de CPI (índice de precios al consumidor, medida de inflación) de febrero de 2026 salió más alto de lo esperado, en 3,5%, el dólar estadounidense debería mantenerse fuerte. Consideraríamos posiciones largas (apostar a que sube) en el índice del dólar (DXY, indicador del valor del dólar frente a una cesta de monedas) mediante contratos de futuros. Esta mezcla de tensión geopolítica e incertidumbre de bancos centrales suele aumentar el miedo en el mercado. Recordamos el salto del VIX (índice de volatilidad, conocido como “índice del miedo”) durante las tensiones del estrecho de Taiwán a finales de 2025, y ahora se está formando un entorno parecido. Comprar opciones de compra sobre el VIX puede servir como cobertura (protección) ante una posible caída de índices bursátiles importantes como el S&P 500 (índice de 500 grandes empresas de EE. UU.). Mientras la mayoría de bancos centrales se mantienen sin cambios, se espera que el Banco de la Reserva de Australia suba tipos, creando una divergencia clara de política (cuando unos bancos suben tipos y otros no). Esto llega después de que la inflación australiana se mantuviera por encima del 4% en el último trimestre de 2025. Esto hace atractivas posiciones largas en el dólar australiano, especialmente frente a monedas con bancos centrales más “dovish” (más inclinados a bajar tipos y estimular la economía) como el yen japonés (AUD/JPY). Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
