El oro mantuvo su recuperación cerca de la zona de los US$4,400, con el spot operando alrededor de US$4,390, después de que datos más débiles en EE.UU. moderaran las expectativas de una política más restrictiva por parte de la Reserva Federal y redujeran el apoyo al dólar. Las ventas minoristas de EE.UU. cayeron 0.6% en julio, el primer retroceso en nueve meses, y las ventas minoristas subyacentes también disminuyeron, mientras que el índice preliminar de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan bajó a 51.0 en agosto desde 55.2 en julio, por debajo de las previsiones de 54.5. La Fed mantuvo su rango objetivo en 3.50%–3.75% en la reunión de julio, aunque tres responsables de política monetaria prefirieron un alza de un cuarto de punto, y los mercados estarán atentos a las minutas de julio que se publicarán el 19 de agosto para más detalles.
El riesgo geopolítico también apuntaló la demanda por activos defensivos, con los esfuerzos de paz entre EE.UU. e Irán mostrando avances limitados y el tráfico por el Estrecho de Ormuz descrito como severamente restringido tras ataques a embarcaciones y nuevas advertencias de EE.UU. sobre presión económica adicional contra Irán. En el plano técnico, el oro superó una resistencia horizontal clave tras formar bases redondeadas por debajo de ella, luego retrocedió para volver a probar esa zona y rebotó, lo que sugiere que la antigua resistencia está actuando como soporte; una ruptura por debajo de ese nivel debilitaría la configuración y aumentaría el riesgo bajista.
Estrategia de Trading y Configuración Técnica
Recomendamos que los operadores de derivados se enfoquen en posiciones largas en oro (XAU/USD) mientras consolida cerca del umbral vital de US$4,400. Con la ruptura técnica sosteniéndose por encima de la resistencia previa, buscamos comprar en retrocesos menores hacia la zona de soporte de US$4,390. Esta configuración ofrece una relación riesgo-retorno atractiva para opciones call o posiciones largas apalancadas en spot.
Impulsores Macroeconómicos y Geopolíticos
Nuestra visión alcista está fuertemente respaldada por el deterioro de los indicadores económicos de EE.UU., como la sorpresiva caída de 0.6% en las ventas minoristas de julio y el desplome del sentimiento del consumidor a 51.0. Históricamente, cuando la confianza del consumidor cae por debajo de 60, el oro ha superado a las acciones en un promedio de 8% durante el trimestre siguiente, a medida que los inversionistas buscan refugio. Esperamos que las próximas minutas de la Reserva Federal del 19 de agosto confirmen un tono más dovish, limitando aún más los rendimientos de los Treasuries y favoreciendo al oro, que no devenga intereses.
La inestabilidad geopolítica en Medio Oriente y las disrupciones del transporte marítimo en el Estrecho de Ormuz también están impulsando entradas sostenidas hacia activos refugio. En shocks previos de suministro energético y crisis de navegación, como las disrupciones del Mar Rojo en 2024 —cuando el oro subió más de 15% en pocos meses—, los metales preciosos actuaron como la cobertura por excelencia. Sugerimos utilizar opciones call con vencimientos largos para capitalizar cualquier escalamiento geopolítico repentino que pueda impulsar rápidamente los precios al alza.
Sin embargo, debemos mantener la disciplina y colocar órdenes de stop-loss ajustadas justo por debajo del soporte crucial de US$4,350. Un cierre diario por debajo de esta línea invalidaría nuestra configuración alcista actual y probablemente detonaría una liquidación rápida. Por ahora, el entorno macroeconómico y los patrones del gráfico sugieren que el camino de menor resistencia para el oro sigue siendo claramente al alza.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
