Recortes de tasas de la Fed y el mercado laboral
Los comerciantes anticipan al menos dos recortes de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en 2026, respaldados por los últimos datos del mercado laboral estadounidense, que mostraron una disminución en las nuevas contrataciones y un aumento en las solicitudes de desempleo. Mientras tanto, las discusiones con Irán pueden influir en los riesgos geopolíticos que afectan el atractivo del oro como refugio seguro. El patrón comercial del oro sugiere una posible resistencia por encima de $5,026.76, con señales de MACD y RSI indicando un debilitamiento de la tendencia bajista. El Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan es un indicador clave, que mide la perspectiva financiera y las intenciones de gasto de los consumidores estadounidenses. Un índice más alto sugiere un sentimiento positivo hacia el USD, mientras que un número más bajo indica tendencias negativas. Se espera que el próximo informe se publique el 6 de febrero de 2026, con cifras consensuadas ligeramente inferiores al mes anterior. Dadas las señales conflictivas, vemos que el oro se encuentra entre fundamentos de apoyo y resistencia técnica. El debilitamiento del mercado laboral estadounidense, evidenciado por el aumento de solo 22,000 empleos en las nóminas privadas de enero, frente a una expectativa de 48,000, alimenta las apuestas sobre al menos dos recortes de tasas por parte de la Fed este año. Esta expectativa de tasas de interés más bajas hace que poseer oro sin rendimiento sea más atractivo. Esta perspectiva se apoya aún más en los datos recientes de inflación, que mostraron que la tasa anual del IPC se enfrió al 2.8% en enero, reforzando la idea de que la Fed tiene margen para flexibilizar su política. También observamos que la revisión final del PIB del cuarto trimestre de 2025 se ajustó a 1.3%, confirmando una economía desacelerada. Históricamente, los períodos que combinan un crecimiento lento y un cambio hacia recortes de tasas de la Fed, como el que vimos a mediados de 2019, han precedido importantes aumentos del oro.Volatilidad del mercado y estrategias comerciales
Sin embargo, la reciente fortaleza del Dólar estadounidense está generando un obstáculo, y persiste la incertidumbre sobre cuán flexible será realmente el nuevo presidente de la Fed, Kevin Warsh. Las conversaciones nucleares en curso entre EE. UU. e Irán introducen otra capa de volatilidad, que estamos viendo reflejada en el mercado de opciones. La volatilidad implícita de las opciones sobre el oro que expiran en el próximo mes ha superado el 15%, lo que sugiere que los comerciantes se están posicionando para un movimiento agudo en cualquier dirección. Para los comerciantes de derivados, este entorno sugiere estrategias que pueden beneficiarse de esta indecisión y la volatilidad esperada. Un “long straddle”, que implica comprar tanto una opción de compra como una opción de venta con el mismo precio de ejercicio y vencimiento, podría ser una manera de operar con el potencial de ruptura de las conversaciones entre EE. UU. e Irán. Para aquellos que tienen una visión positiva pero son cautelosos ante la resistencia, comprar “call spreads” podría ofrecer una forma de riesgo definido para posicionarse hacia el nivel de $5,000. El Índice de Sentimiento del Consumidor de Michigan preliminar de hoy, que se espera para las 3:00 PM, es un catalizador crítico a corto plazo. Con un consenso en 55, un número significativamente inferior podría debilitar al dólar y darle al oro el impulso que necesita para probar la resistencia cerca del nivel de $4,900. Por el contrario, una lectura sorprendentemente fuerte podría hacer que el oro vuelva a probar el soporte alrededor de la media móvil de 200 períodos cerca de $4,691.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
